Co to jest wartość teoretyczna?

Czasami określana jako wartość godziwa lub hipotetyczna, wartość teoretyczna to szacowana cena opcji. Ceny opcji mogą mieć związek z kupnem, sprzedażą lub kombinacją tych dwóch. W większości przypadków wartość ta jest obliczana przy użyciu określonego typu równania matematycznego. Obecnie w użyciu jest kilka takich modeli.

Jednym z najpopularniejszych modeli szacowania ceny opcji jest model cen opcji Blacka-Scholesa. Ta formuła, wprowadzona po raz pierwszy w 1973 roku, była pomysłem Fischera Blacka i Myrona Scholesa. Koncepcja ta, uważana za bardzo dokładną, szybko zwróciła na siebie uwagę i pozostaje jedną z najbardziej praktycznych ze wszystkich powszechnie stosowanych obecnie formuł.

Obliczenie wartości teoretycznej jest pomocne inwestorom na kilka sposobów. Po pierwsze, określenie hipotetycznej wartości opcji lub opcji w określonych warunkach rynkowych może dać wgląd w to, czy kupno lub sprzedaż papieru wartościowego jest dobrym pomysłem. Wartość teoretyczna zależy oczywiście od jakości przyjętych założeń dotyczących wyników rynkowych w ogóle, a realizacji opcji w szczególności.

Po drugie, obliczenie wartości teoretycznej pozwala inwestorowi zaangażować się w projektowanie wyników w oparciu o kilka różnych scenariuszy. Podejście Blacka-Scholesa, jak również inne wzory matematyczne stosowane do prognozowania wartości teoretycznej, pozwalają na uwzględnienie różnych liczb. Przeprowadzając kilka prognoz, inwestor może zidentyfikować najbardziej prawdopodobną przyszłą sytuację, która będzie miała zastosowanie, będąc jednocześnie przygotowanym na to, co się stanie, jeśli jeden lub więcej czynników okaże się inny.

Wartość teoretyczna jest jednym z najbardziej podstawowych narzędzi używanych w dzisiejszym handlu. Porównując szacowaną wartość z aktualną ceną rynkową opcji, można określić, czy zakup lub sprzedaż prawdopodobnie przyniesie zwrot w pewnym momencie w przyszłości. Brokerzy i inwestorzy często stosują tę koncepcję przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej.