Zarządzanie portfelem kredytowym odnosi się do procesu budowania szeregu inwestycji w oparciu o relacje kredytowe oraz zarządzania ryzykiem związanym z tymi inwestycjami. Taki portfel zyskuje na wartości z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek, ale jest podatny na zwłokę w spłacie kredytu. Z tego powodu zarządzanie portfelem kredytowym obejmuje ocenę ryzyka związanego z każdą potencjalną pożyczką oraz analizę całkowitej kwoty ryzyka, jakie portfel ponosi jako całość. Proces ten ma kluczowe znaczenie dla inwestorów indywidualnych, którzy handlują obligacjami oraz dla banków, które udzielają kredytów w ramach głównej działalności biznesowej.
Nie sposób sobie wyobrazić, jak funkcjonowałby świat biznesu bez pożyczek, które umożliwiają różnym podmiotom podejmowanie różnych inicjatyw finansowych. Niezależnie od tego, czy jest to osoba fizyczna poszukująca kredytu na zakup domu, czy firma poszukująca kredytu na otwarcie nowej lokalizacji, pożyczki często stanowią źródło dochodu, które pozwala na takie rzeczy. Dla strony udzielającej pożyczki jest to forma inwestycji, która zapewnia korzyści pieniężne w postaci regularnych płatności odsetek. Zarządzanie portfelem jest niezbędnym elementem każdej firmy, która na co dzień zajmuje się pożyczkami.
Banki i inni pożyczkodawcy często mają zespół zarządzający portfelem kredytowym, który zajmuje się spojrzeniem na całościowy obraz wszystkich kredytów udzielonych przez taką instytucję. Menedżerowie ci mogą przypisać różne poziomy ryzyka do każdej pożyczki i dokonać ostatecznej oceny, czy pożyczkodawca jest zbyt narażony na szkody wyrządzone przez potencjalne niewykonanie zobowiązania. Ten zespół zarządzający zwykle współpracuje z personelem odpowiedzialnym za udzielanie pożyczek w indywidualnych przypadkach.
Aby zminimalizować ryzyko związane z zarządzaniem portfelem kredytowym, kredytodawcy zazwyczaj analizują historię kredytową osób i grup, które szukają pożyczek. Jeśli którykolwiek z tych podmiotów stwarza ryzyko niewypłacalności zbyt wysokie jak na standardy kredytodawcy, zostaną odrzucone. Bank lub inna pożyczka może być może zaciągać niektóre ryzykowne pożyczki, ale tylko poprzez zastosowanie korzystniejszych stóp procentowych jako sposobu zrównoważenia ryzyka.
Inwestorzy indywidualni, którzy zajmują się głównie papierami wartościowymi o stałym dochodzie, nazwanymi tak ze względu na obietnicę regularnych zwrotów, również muszą zatroszczyć się o zarządzanie portfelem kredytowym. Podstawowym instrumentem o stałym dochodzie jest obligacja, która jest zasadniczo pożyczką udzieloną instytucji przez inwestora w zamian za spłatę odsetek i ostateczną spłatę kapitału. Inwestorzy w obligacje muszą uważać na ratingi kredytowe emitentów obligacji w swoich portfelach, aby upewnić się, że całe ich portfele nie są zagrożone wielokrotnym niewykonaniem zobowiązania.