W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest agencją federalną, która reguluje sprzedaż i obrót papierami wartościowymi i podobnymi inwestycjami. SEC chroni inwestorów i promuje rozwój rynku w celu utrzymania globalnej roli Ameryki jako potęgi gospodarczej. Agencja została założona w 1934 r. w ramach regulacyjnej odpowiedzi na wydarzenia krachu giełdowego z 1929 r., podczas którego rząd federalny w końcu zdał sobie sprawę z potrzeby uregulowania inwestycji w Stanach Zjednoczonych. SEC, z siedzibą w Waszyngtonie, ma kadrę zarządzającą składającą się z pięciu mianowanych komisarzy i 11 biur regionalnych, które zmieniają i egzekwują przepisy dotyczące inwestycji.
Jedną z najważniejszych części misji SEC jest utrzymanie przejrzystego rynku. Agencja ściśle reguluje obrót papierami wartościowymi w Stanach Zjednoczonych, wymagając od firm składania przez cały rok wielu dokumentów, które można zebrać razem, aby zapewnić dokładny obraz ogólnej kondycji finansowej firmy. Dokumenty te są utrzymywane w publicznej bazie danych, którą każdy może sprawdzić i są łatwo dostępne za pośrednictwem elektronicznego systemu dokumentacji na stronie internetowej agencji. SEC może zlecić przeprowadzenie audytu firmy, którą podejrzewa o niezgodne z prawem praktyki i postawić sprawców prawa przed sądem.
W ramach misji SEC polegającej na ochronie inwestorów agencja reguluje sprzedaż i wymianę akcji oraz osób, które je sprzedają. Maklerzy giełdowi, dealerzy i giełdy muszą przejść przez SEC i podlegać okresowym kontrolom, aby upewnić się, że dobrze obsługują swoich klientów. Konsumenci mogą zgłaszać do agencji zgłoszenia o nieuczciwych praktykach i powinni skorzystać z jej obszernej dostępnej dokumentacji dotyczącej spółek notowanych na giełdzie.
SEC koncentruje się również na promowaniu wzrostu rynku poprzez trwałe gromadzenie kapitału. Firmy, które są zainteresowane wejściem na giełdę, muszą złożyć dokumenty w SEC przed pierwszą ofertą publiczną, a agencja zatrudnia liczny personel, aby pomóc firmom w przestrzeganiu jej przepisów. Firmy, które muszą składać dokumenty w SEC, korzystają z obszernej bazy danych dokumentów, która zawiera instrukcje i przepisy, a także mogą konsultować się z pracownikami agencji, aby upewnić się, że przestrzegają prawa.
Inną ważną funkcją SEC jest edukacja konsumencka. Każdy, kto jest zainteresowany inwestowaniem, może za pośrednictwem agencji uzyskać cenne informacje i porady, w tym publikacje i warsztaty dotyczące bezpiecznego inwestowania. SEC może również oferować informacje na temat kariery w dziedzinie inwestycji i utrzymuje personel do obsługi skarg i problemów konsumenckich. Jeśli skarga konsumenta zostanie uznana za wartą rozpatrzenia, SEC może postawić przed sądem firmę lub osobę, która dopuściła się naruszenia, i może być w stanie odzyskać nielegalne zyski.