O anuitate indexată este un tip special de anuitate, care este un contract încheiat între o companie de asigurări și un cumpărător care oferă un venit garantat, de obicei pe viață, beneficiarului sau rentatorului. Nu există nicio cerință ca venitul să înceapă imediat după cumpărare și, de fapt, multe anuități sunt anuități amânate – adică cresc în valoare ca parte a unui portofoliu de planificare a pensionării, cu decizia de a converti într-un venit garantat – sau de anuitizare – amânată până la la un moment dat în viitor. Metoda prin care se acumulează valoarea este cea care diferențiază anuitățile indexate de toate celelalte anuități.
Cele mai multe anuități fixe cresc în valoare câștigând dobândă la o rată declarată anual de compania de asigurări emitentă. O anuitate indexată, totuși, este un tip de anuitate fixă în SUA a cărei rată a dobânzii este legată de performanța unui indice al pieței de capital, cum ar fi Standard and Poor’s 500 (S&P500). Atracția anuităților fixe, inclusiv a anuităților indexate, este că nu există nicio posibilitate de pierdere a capitalului. Dacă indicele de piață pe care se bazează rata dobânzii unei anuități indexate scade în timpul perioadei de măsurare, pur și simplu nu câștigă dobândă pentru acea perioadă. În schimb, dacă stocurile în care este investit principalul unei anuități variabile scad în valoare, contul proprietarului pierde capitalul &emdash; o anuitate variabilă nu are protecție negativă.
Dacă atracția unei anuități indexate este că proprietarul ei poate participa la toate câștigurile pieței fără a suferi vreun risc negativ, o caracteristică la fel de atractivă este principalul „clichet și resetare”. Aceasta înseamnă că valoarea de referință a indicelui, față de care câștigul sau pierderea este calculat ca procent – este resetat la data aniversară a anuității. De exemplu, dacă capitalul unei anuități variabile este investit în acțiuni în valoare de 100,000 USD (USD) la data achiziției și acele acțiuni își pierd 20% din valoarea lor în primul an, anuitatea a pierdut 20,000 USD și acum valorează 80,000 USD. . Dacă, în al doilea an, acțiunile în care este investit principalul anuității variabile câștigă 25%, sau 20,000 USD, la sfârșitul anului, anuitatea variabilă valorează 100,000 USD – exact de unde a început.
Folosind aceleași cifre pentru anuitățile indexate, rezultă rezultate dramatic diferite. Valoarea de pornire este de 100,000 USD, iar la sfârșitul primului an indicele pieței de bază a pierdut 20% – să zicem de la 2,000 la 1,600. Valoarea anuității indexate este în continuare de 100,000 USD – nu s-a pierdut capitalul deoarece, deși rata dobânzii este legată de performanța pieței, principalul în sine nu a fost investit în acțiuni, ci la sfârșitul primului an, linia de bază pentru calcularea modificării. valoarea indicelui pieței este resetat &emdash; acum sunt 1,600. În al doilea an, indicele pieței crește cu 25% și termină al doilea an chiar acolo unde a început, la 2,000. Rata dobânzii pentru anuitatea indexată, legată de indice, este stabilită la 25%, iar noua valoare a anuității indexate ar fi cu 25% mai mare decât la începutul anului, sau 125,000 USD. Aceeași sumă de bani și aceeași piață – dar două tipuri diferite de anuitate și două rezultate total diferite.
Desigur, o piață volatilă poate fi foarte imprevizibilă, iar companiile de asigurări vor stabili uneori limite pentru ratele dobânzilor plătite de anuitățile indexate. O rată de participare, de exemplu, determină ce procent din câștigul pieței va fi aplicat. O rată de participare de 75% ar însemna că cele 25% experimentate de indicele pieței din exemplu s-ar traduce într-o rată a dobânzii de 18.75%, sau 18,750 USD. În plus, majoritatea companiilor de asigurări vor impune, de asemenea, un plafon pentru anuitățile indexate pe rata dobânzii pe care o pot câștiga în orice an. Consumatorii prudenți care iau în considerare o anuitate indexată se vor asigura că rata de participare și plafonul dobânzii nu sunt atât de mari încât vor face orice câștig de piață fără sens.
La fel ca toate celelalte anuități, anuitățile indexate beneficiază de un tratament fiscal favorabil, dobânda câștigată nu este supusă impozitului până la plata efectivă. În schimb, certificatele de depozit, fondurile de pe piața monetară și câștigurile din dobânzi ale altor vehicule de economisire sunt impozabile în anul în care sunt creditate, diminuându-le astfel puterea de capitalizare. Pe de altă parte, atunci când un beneficiar moștenește orice anuitate la decesul proprietarului, chiar dacă testamentul este de obicei ocolit, impozitul pe venit este imediat datorat pentru întreaga porțiune a anuității avantajoase din punct de vedere fiscal – câștigurile din dobândă și, dacă sunt eligibile pentru impozitare, principalul ca bine. În multe cazuri, acest lucru poate împinge un beneficiar într-o categorie de impozitare mai mare, rezultând mai multe impozite datorate decât dacă anuitatea ar fi fost anulată sau lichidată înainte de moartea proprietarului.