O privire asupra podelei unei piețe regionale majore poate părea pentru ochiul neantrenat ca un haos. De fapt, ceea ce se întâmplă este un sistem de tranzacționare destul de organizat, condus de echipe de brokeri independenți și dealeri de brokeri. Un broker de la o bursă majoră de valori sau un broker de etaj este disponibil pentru executarea ordinelor, îndeplinirea ordinelor de cumpărare și vânzare de la investitori mari și mici. Acești profesioniști sunt adesea compensați în funcție de suma de bani pe care o câștigă pentru clienții lor și compania pentru care lucrează.
Deși multe burse de valori din întreaga lume au trecut la un mediu de tranzacționare electronică, există încă piețe de valori mari – inclusiv Bursa de Valori din New York din Statele Unite și Bursa de Valori din Londra din Regatul Unit – care încă angajează brokeri independenți la nivelul schimburile. Acești brokeri de etaj nu sunt angajați de bursa la care tranzacționează, ci de o firmă independentă care are drepturi de spațiu pe platforma de tranzacționare.
De obicei, există un tip de unitate care aparține caselor de brokeraj în care brokerii independenți din aceeași firmă au o bază de domiciliu. Aici brokerii comunică și execută ordine de cumpărare și vânzare pentru acțiuni în numele clienților lor. Aceasta este cunoscută sub denumirea de executare a ordinelor.
Aceste ordine de tranzacționare sunt comunicate de la un broker la altul adesea prin intermediul semnalelor de mână. Brokerii independenți din aceeași firmă vor purta de obicei o jachetă de aceeași culoare, astfel încât brokerii să poată recunoaște cu ușurință un comerciant din propria firmă. Este datoria brokerilor independenți să execute ordine la cel mai bun preț posibil pentru clienții lor. Acest lucru se face într-un proces de licitație, în care un vânzător stabilește un preț de cerere și un cumpărător oferă un preț de ofertă, iar brokerul independent trebuie să execute ordinul.
Firmele de brokeri de valori ar putea angaja sute sau chiar mii de brokeri individuali. De obicei, marile bănci de investiții cu brațe sau divizii de brokeraj independente sunt cele care au cea mai mare prezență la nivelul unei burse majore. Cu toate acestea, doar un grup de brokeri de la o firmă respectivă sunt selectați pentru a fi la bursa de valori. Acești brokeri pot executa tranzacții în numele clienților sau în numele firmei pentru care lucrează.
Diferența cheie dintre aceste sarcini este că atunci când comercianții execută ordine de cumpărare și vânzare în numele clienților, aceștia acționează ca brokeri independenți. Când tranzacționează bani fermi în numele companiei, acești profesioniști efectuează tranzacții ca dealer independent. O firmă de brokeraj ar putea cumpăra și vinde titluri de valoare cu banii săi ca mijloc de a genera un flux suplimentar de venituri.