Ce este Cross-Hedging?

Cross-hedging este o strategie de investiții care implică acoperirea unui anumit tip de mărfuri în numerar prin utilizarea unui contract futures. Contractul futures trebuie să fie pe un anumit tip de marfă aferentă, mai degrabă decât pe o altă marfă în numerar. În plus, atât piețele de mărfuri, cât și piețele contractelor futures implicate trebuie să demonstreze un model similar cu tendințele actuale ale prețurilor.

Pentru a înțelege cum funcționează acoperirea încrucișată, este mai întâi necesar să înțelegem procesul de acoperire în general. În esență, acoperirea este un mijloc de izolare a investitorului de volatilitatea pieței prin luarea unei poziții pe două piețe diferite. În timp ce pozițiile vor fi mai mult sau mai puțin egale, ele vor fi opuse una față de cealaltă. Acoperirea este creată atunci când o investiție este realizată într-o poziție diferită legată de un contract de instrumente financiare derivate pentru a contrabalansa riscul global. Pierderile pe o piață sunt compensate de câștigurile de pe o altă piață, minimizând astfel gradul general de risc pentru investitor.

Cross-hedging se bazează pe aceeași idee, adăugând elementul de a se asigura că cele două investiții au un anumit tip de relație una cu cealaltă, fiind în același timp total diferite. De exemplu, uleiul de arahide poate fi acoperit prin luarea unei poziții futures care implică ulei de măsline. În cazul în care uleiul de arahide începe să se clatine, există șanse mari ca uleiul de măsline să rămână puternic și să înceapă chiar să experimenteze o creștere a valorii de piață. Drept urmare, investitorul poate pierde bani pe marfa cash de ulei de arahide, dar performanțele futures pe ulei de măsline ajută la compensarea pierderii.

Pentru ca acoperirea încrucișată să funcționeze, este imperativ să vă asigurați că există un fel de conexiune logică între cele două oportunități de investiții separate. Fără un fel de corelație, cele două investiții nu sunt altceva decât două investiții. Este puțin probabil ca performanța unuia să afecteze performanța celuilalt. Ca urmare, investitorul poate avea două investiții perfect bune, dar este mai expus la volatilitatea pieței, deoarece nu există niciun motiv pentru ca o scădere a uneia să declanșeze eventual o creștere cu cealaltă investiție.

Acoperirea încrucișată ajută la crearea unei plase de siguranță pentru investitori. În timp ce determinarea modului de stabilire a unei situații eficiente de acoperire încrucișată necesită o cercetare și o analiză atentă, strategia reprezintă un risc relativ mic și oferă o cantitate apreciabilă de protecție investitorului.