Core Plus se referă la o strategie de gestionare a portofoliului care utilizează o combinație de obligațiuni de gradul investițional, gestionate pasiv, cu risc relativ scăzut, cu instrumente cu risc mai ridicat selectate individual. Motivul din spatele acestei strategii este reducerea costurilor, a volatilității și a impozitelor, maximizând în același timp randamentul portofoliului. În portofoliul Core Plus, deținerile de bază, cuprinzând aproximativ 75 până la 80 la sută din portofoliu, urmează indici de piață de vârf, cum ar fi Indicele Lehman Aggregate Bond sau Indicele Standard and Poor’s 500. Investitorii din fondurile Core Plus dețin aceste investiții pe termen lung, cu intenția de a compensa rentabilitatea medie produsă de piața dată instrumentului. Investitorii alocă restul de 20 până la 25 la sută din portofoliu instrumentelor pe termen scurt, gestionate activ, oferind posibilitatea unui manager de portofoliu calificat să depășească piața și să sporească randamentele.
Deținerile de bază ale portofoliului Core Plus constau în titluri tradiționale de acțiuni sau titluri cu venit fix, cum ar fi fonduri mutuale pasive, fonduri indexate sau fonduri tranzacționate la bursă. Fondurile gestionate pasiv tranzacționează active numai atunci când valorile de referință subiacente se modifică, ceea ce înseamnă mai puține tranzacții cu taxe de încărcare mai mici și mai puține taxe pe câștigurile de capital. Taxele de administrare sunt, de asemenea, mici, comparativ cu comisioanele de administrare active, deoarece managerul ia decizii doar atunci când apar modificări în indice. Un fond mutual de bază menține un amestec de fonduri cu capitalizare mică și mare, care oferă diversificare printr-o varietate de piețe și reflectă în comun o abordare a investițiilor de creștere.
Periodic, ineficiențele pieței care rezultă din incertitudinea economică oferă oportunități pentru investiții pe termen scurt în titluri de valoare subevaluate cu risc ridicat, cum ar fi o investiție imobiliară sau un contract de opțiune pe mărfuri. Portofoliul Core Plus poate aloca până la 25% din valoarea sa acestor tipuri de investiții. Proiectarea riscului și randamentului unei anumite acțiuni, obligațiuni sau fonduri este o parte vitală a acestui proces. Managerii trebuie să ia în considerare diferiții factori de risc ai unei investiții date, inclusiv ratingul de credit, ratele dobânzii, lichiditatea, efectul de levier și riscurile valutare. De asemenea, trebuie să cântărească raportul cheltuielilor în raport cu randamentul, deoarece randamentul real poate fi dezastruos odată ce cheltuielile unui titlu tranzacționat în mod activ sunt scăzute.
Ratingul de credit este o componentă cheie a alocării resurselor în cadrul unui portofoliu Core Plus. Valorile mobiliare urmărite în indicele Lehman Aggregate Bond sunt în mare parte bazate pe acțiuni, iar fondurile care folosesc acest indice ca reper vor fi evaluate AAA, cel mai înalt rating de credit. Obligațiunile nedorite, deși aduc randamente mai mari, cresc volatilitatea fondului. Expunerea la valută, întâlnită cu obligațiunile denominate în valută, adaugă, de asemenea, volatilitate și risc.