O primă de risc de țară reflectă riscul mai mare asociat cu investiția într-o anumită națiune. Este o creștere a ratelor dobânzilor disponibile peste standard, folosită pentru a atrage investitorii care ar putea să nu considere atractive produsele financiare ale națiunii din cauza șanselor mai mari de neplată. Agențiile internaționale calculează riscul de a investi în diferite națiuni în beneficiul investitorilor și al altor părți interesate. Aceste calcule pot fi utilizate pentru a determina o primă de risc de țară în scopul dezvoltării produselor de investiții.
Pentru a determina orice primă de risc, este necesar să existe instrumente financiare rezonabile pentru comparație pentru a le evalua corect și precis. De exemplu, o obligațiune cu un randament de cinci ani se poate comporta diferit față de o obligațiune cu un randament de un an, ceea ce le-ar face candidați slabi pentru comparație. Calculele pentru a găsi o primă de risc de țară analizează riscul general de neplată în comparație cu o valoare de referință, determinând cât mai mult ar trebui să ofere o națiune în interes pentru a atrage investitorii.
De exemplu, Elveția este în general o țară cu un risc scăzut de neplată; investitorii care cumpără obligațiuni elvețiene pot fi asigurați de rambursarea integrală. În schimb, Italia oferă o investiție mult mai riscantă. Dacă ambele națiuni oferă obligațiuni pe cinci ani, denominate în euro, cu aceeași rată a dobânzii, investitorii ar prefera obligațiunile elvețiene, deoarece sunt mai probabil să fie rambursate. Italia ar putea avea nevoie să ofere o primă de risc de țară, o rată a dobânzii mai mare pentru a atrage investitori. Dacă elvețienii oferă 4%, de exemplu, italienii ar putea oferi 6%.
Valoarea primei de risc de țară poate fluctua în timp. Considerațiile pot include circumstanțe politice, condiții economice și factori externi, cum ar fi vremea severă. O națiune aflată în tulburări politice ar trebui să ofere o primă de risc de țară mult mai mare pentru a atrage investitorii, care ar avea preocupări legitime cu privire la rambursare, în special cu instrumente financiare pe termen lung. Națiunile cu economii sărace ar putea avea nevoie, de asemenea, să ofere mai mult pentru a atenua îngrijorările că guvernul ar putea să nu fie în măsură să ramburseze datoriile la scadență.
Investitorii care iau în considerare opțiunile lor pot cântări prima de risc de țară în calculele lor. Avantajul este că aceștia pot câștiga mai mult din dobândă din investițiile lor, generând câștiguri mai mari. De asemenea, ar putea pierde principalul dacă instrumentul de datorie nu este rambursat. Investitorii aversivi la risc pot considera că prima de risc de țară nu merită potențialul pericol, în timp ce alții ar putea fi atrași de o astfel de investiție pe motiv că ar putea oferi mai mulți bani.