Un raport de informare este un calcul care are de-a face cu valoarea rentabilității realizate de un portofoliu de investiții care este peste un punct de referință specificat, ținând cont de volatilitatea asociată acestor randamente. Ratele informaționale sunt adesea considerate o strategie utilă în evaluarea eficienței capacității unui manager de a genera în mod constant o rentabilitate a investițiilor care compun portofoliul. Raportul poate fi calculat pentru a acoperi o perioadă scurtă de o lună sau de câțiva ani, calculul fiind ajustat pentru a permite anualizarea datelor utilizate pentru a determina raportul pentru perioada luată în considerare.
Stabilirea punctului de referință care este utilizat pentru a evalua valoarea rentabilității este crucială pentru determinarea raportului de informații. Multe abordări necesită utilizarea unui indice care este relevant pentru piața în care sunt tranzacționate valorile mobiliare incluse în portofoliu. De asemenea, trebuie luate în considerare ceea ce este cunoscut sub numele de eroare de urmărire. Eroarea de urmărire este pur și simplu abaterea care există între randamentul indicelui și randamentul portofoliului. Această combinație de evaluare a returnărilor și a erorii de urmărire aferentă face posibilă identificarea consistenței reale a eforturilor managerului, deoarece este posibil să existe o eroare de urmărire mai mare care să compenseze randamentele și să rezulte un raport de informare mai mic.
De asemenea, este posibil să se folosească acest raport atunci când se evaluează eficacitatea administratorilor de fonduri speculative sau de fonduri mutuale. Aici, formula presupune identificarea randamentului anticipat al portofoliului și împărțirea acestuia la nivelul de risc pe care și-l asumă administratorul, iar apoi raportarea respectivelor date la benchmark-ul care este identificat. Un raport mai mare indică faptul că managerul sau administratorul îndeplinește așteptările investitorilor din fond și utilizează strategii de investiții care sunt în interesul fondului. În cazul în care raportul de informare indică faptul că administratorul nu avansează în mod constant fondul, pot fi luate măsuri pentru corectarea situației, protejând astfel interesele tuturor investitorilor implicați în fond.
În timp ce mulți investitori și alții din comunitatea financiară consideră că formula de bază a raportului informațiilor este un instrument eficient în evaluarea managementului unui portofoliu, există cei care consideră că datele derivate din efort sunt limitate în ceea ce spune despre performanța unui portofoliu. administrator. De exemplu, în timp ce modul obișnuit de calculare a raportului se bazează pe procese matematice solide, nu permite luarea în considerare a efectului de levier, un factor care poate și adesea influențează cât de eficient este gestionat un portofoliu. Din acest motiv, unii experți recomandă utilizarea unor formule care permit impactul efectului de levier ca mijloc de a obține o evaluare mai completă a consistenței managerului.