O tranzacție încrucișată este o strategie de investiție în care un singur broker execută un ordin de cumpărare și un ordin de vânzare în același timp. Aceasta implică adesea un vânzător și un cumpărător care sunt ambii clienți ai aceluiași broker, deși strategia de tranzacționare încrucișată poate implica un investitor care nu este un client obișnuit al brokerului. În funcție de reglementările care guvernează bursa în care se tranzacționează valorile mobiliare, este posibil ca acest tip de tranzacționare să nu fie permis. Chiar și în setările în care comerțul încrucișat este considerat o practică acceptabilă, există de obicei unele limitări în ceea ce privește utilizarea acestuia.
Una dintre problemele pe care le au mulți experți financiari cu tranzacțiile încrucișate este că brokerul poate alege să nu facă tranzacții pe bursă. În schimb, brokerul poate folosi ordinul de cumpărare pentru a compensa ordinul de vânzare, creând efectiv un schimb între cei doi clienți. Acest lucru deschide ușa pentru ca una sau ambele părți să nu primească cel mai bun preț pentru nicio parte a tranzacției duale, fapt care determină mulți investitori și case de brokeraj să se abțină de la angajarea în acest tip de activitate.
Datorită posibilelor capcane ale acestui tip de tranzacție, multe agenții de reglementare au stabilit reguli care se aplică când și cum poate fi utilizat comerțul încrucișat. În Statele Unite, un broker trebuie să fie pregătit să prezinte dovezi la Securities and Exchange Commission cu privire la motivul pentru care a avut loc acest tip de tranzacție și ce beneficii au primit ambele părți din tranzacție. Cu excepția cazului în care ambii investitori au primit un anumit beneficiu din tranzacție, există șanse mari ca activitatea să nu respecte reglementările puse în aplicare de SEC.
O practică similară cu comerțul încrucișat este cunoscută sub denumirea de ordine de potrivire. Aceasta este o situație în care un broker a primit un ordin de a cumpăra acțiuni ale unui anumit stoc la un anumit preț, în timp ce a primit un ordin de la un alt client pentru a vinde aceleași acțiuni la același preț. În unele țări, brokerul le poate potrivi pur și simplu pe cele două, creând efectiv un schimb între cei doi clienți care permite fiecărui investitor să primească ceea ce și-a dorit din tranzacție. În alte setări, brokerul trebuie să apară efectiv la bursa, să declare intenția de a cumpăra acțiuni la prețul dorit și să întrebe dacă există vreo obiecție. Dacă nu, atunci brokerul începe să cumpere acțiunile, apoi le oferă clientului la același preț. Brokerul beneficiază prin perceperea unor comisioane de tranzacție, iar cei doi investitori beneficiază de executarea rapidă a ordinelor lor.