Un risc de coadă este un tip de risc care apare atunci când o anumită investiție din portofoliu prezintă potențialul de a muta mai mult de trei abateri standard de la media stabilită pentru acea valoare. Mișcarea poate fi pozitivă sau negativă, crescând șansele ca titlul să crească în valoare mai mult decât se anticipa, sau generând o pierdere care este peste medie. Evaluarea gradului de abatere și a cantității de risc de coadă implicat este obișnuită când se analizează randamentele fondurilor speculative.
Cheia pentru evaluarea unui risc de coadă este înțelegerea a ceea ce se înțelege prin medie și abatere standard. Media este pur și simplu valoarea normală sau așteptată a activului. Identificarea mediei face posibilă determinarea tipului de activitate de preț care poate fi așteptată în mod rezonabil de la mișcarea titlului, având în vedere condițiile de piață așa cum există în prezent. Abaterea standard este o măsurare a volatilității titlului, de obicei bazată pe performanța trecută a respectivei exploatații. Pentru titlurile de valoare care au un istoric de a fi oarecum stabile, abaterea este considerată scăzută, în timp ce o valoare mobiliară care are un istoric de mișcare semnificativă în sus și în jos ar avea o abatere standard mare.
Evaluarea riscului de coadă este utilă pentru investitori, mai ales dacă există dorința de a limita gradul de risc implicat de activele conținute într-un portofoliu. Deoarece informațiile disponibile indică faptul că gradul de abatere standard iese dintr-un interval acceptabil, și volatilitatea activului crește. Atunci când se întâmplă acest lucru, investitorul trebuie să stabilească dacă această abatere mai mare decât media de la medie este probabil să aibă ca rezultat profituri suficiente pentru a face să merite să păstreze titlul sau dacă ar trebui vândut înainte ca tendința să progreseze.
Riscul de coadă poate indica randamente mai mari sau pierderi mai mari. Monitorizarea gradului de risc este esențială dacă investitorul dorește să protejeze integritatea portofoliului și să continue să se îndrepte către obiectivele sale de investiții definite. După determinarea mediei, investitorul trebuie să țină seama de alți factori care ar putea determina titlul să funcționeze într-o manieră similară unui model istoric, permițând unele posibile divergențe în activitatea de piață care vor avea un impact direct asupra performanței activului. . Evaluarea riscului de coadă face posibilă identificarea posibilității abaterilor standard mai mari, determinarea dacă acea abatere mai mare este probabil să aibă ca rezultat un profit sau pierdere, apoi alegerea cursului de acțiune care este considerat cel mai potrivit.