În multe sisteme fiscale din întreaga lume, contribuabililor li se permite atât cheltuielile deductibile fiscale pentru afaceri, cât și cele personale pentru a compensa valoarea impozitului datorat în cele din urmă. În Statele Unite, de exemplu, cheltuielile deductibile din impozite de afaceri sunt de obicei cheltuieli care sunt legate de producerea de venit. Cheltuielile personale care sunt deductibile includ adesea o deducere predeterminată pentru contribuabil și toți persoanele aflate în întreținere, cheltuieli medicale și de educație, precum și impozite, dobânzi și contribuții pentru pensie. Pierderile și cadourile pot fi, de asemenea, considerate cheltuieli deductibile fiscal.
Cheltuielile de afaceri sunt adesea considerate a fi cheltuieli deductibile fiscal, deoarece multe guverne doresc să încurajeze comerțul și creșterea în sectorul de afaceri. În termeni economici simpli, se aplică vechea zicală „este nevoie de bani pentru a face bani”. În timp ce cheltuielile deductibile se aplică cu siguranță marilor corporații, acestea se pot aplica întreprinderilor mici, precum și birourilor de acasă din Statele Unite. Exemplele obișnuite de cheltuieli deductibile fiscale pentru o afacere pot include salariile plătite angajaților, reclame, îmbunătățiri de capital și/sau rechizite de birou. Adesea, un contribuabil care lucrează din locuința sa poate chiar deduce o parte din cheltuielile legate de întreținerea locuinței.
Cheltuielile personale deductibile din impozite în Statele Unite, ca în multe alte jurisdicții, încep cu o sumă stabilită pe care contribuabilul o poate deduce pentru el însuși, precum și pentru fiecare întreținut. În Statele Unite, suma deducerii personale se modifică anual. Un contribuabil trebuie, totuși, să aleagă între luarea sumei standard a deducerii sau detalierea deducerilor.
Dacă un contribuabil alege să detalieze deducerile în Statele Unite, el sau ea poate folosi o parte semnificativă din cheltuielile medicale din buzunar efectuate în timpul anului fiscal. Dobânda plătită pentru un împrumut ipotecar poate fi, de asemenea, considerată deductibilă fiscal, la fel ca unele cheltuieli pentru studiile postliceale. Contribuțiile la multe planuri de pensionare sunt, de asemenea, adesea considerate a fi cheltuieli deductibile fiscal.
Atunci când un contribuabil face un cadou de bani sau ceva de valoare unei organizații de caritate, acel cadou poate fi deductibil atât pentru o persoană fizică, cât și pentru o companie. Pierderile sunt o altă „cheltuială” care poate fi deductibilă atât pentru companii, cât și pentru persoanele fizice din Statele Unite. În scopul unei deduceri fiscale, o pierdere este termenul folosit pentru a se referi la pierderea de bani ca urmare a unui furt, a unui dezastru natural sau a unei alte accidente. De exemplu, dacă casa unui contribuabil este avariată într-o tornadă sau un uragan, orice sumă care nu este acoperită de asigurarea de răspundere civilă poate fi o deducere fiscală.