Împrumuturile cu capital de risc sunt folosite de companii pentru a asigura capitalul pentru un start-up sau o creștere. Acest tip de capital este capital de risc prin faptul că există un risc substanțial legat de posibila creare viitoare a profitului în schimbul capitalului investițional. Împrumuturile cu capital de risc prezintă un risc ridicat pentru investitor, deci au în mod normal o rată a dobânzii mai mare decât împrumuturile bancare. Companiile nou-înființate au mai multe șanse să obțină un împrumut de la o firmă de capital de risc decât de la o bancă din cauza riscurilor implicate. Întrucât este un împrumut, acesta trebuie rambursat cu dobândă către firma de capital de risc indiferent de succesul sau eșecul companiei start-up.
Multe împrumuturi cu capital de risc necesită o injecție de capitaluri proprii de 15 până la 20% din capitalul propriu al companiei, iar împrumuturile sunt adesea garantate cu titluri de valoare ale companiei. Un împrumut poate fi convertibil în acțiuni de capitaluri proprii ale companiei. Unele împrumuturi cu capital de risc trebuie, de asemenea, să fie aprobate de entitățile guvernamentale corespunzătoare. Nu toate firmele cu capital de risc oferă împrumuturi cu capital de risc, iar unele instituții bancare care nu fac investiții cu capital de risc vor acorda împrumuturi cu capital de risc.
Din punct de vedere istoric, antreprenorii ar căuta indivizi bogați pentru a finanța proiecte de la caz la caz. De-a lungul timpului, s-au dezvoltat firme sau fonduri de capital de risc. Aceste firme sunt de obicei grupuri de investitori privați care s-au reunit pentru a face unele dintre aceste investiții mai riscante. Lucrând împreună, acești investitori speră să reducă riscul individual asociat fiecărei investiții.
Un împrumut cu capital de risc este un acord contractual în temeiul căruia societatea nou-înființată este obligată să-și ramburseze împrumutul cu dobândă; cu toate acestea, este încă o propunere cu risc ridicat pentru investitor. În cazul în care compania înființată nu realizează niciun profit, este posibil ca compania să nu-și poată rambursa împrumutul. Dacă împrumutul a fost garantat cu titluri de valoare ale companiei, investitorul se poate clasa înaintea altor creditori ai activelor companiei. Dacă nu, atunci investitorul poate pierde întreaga sumă a împrumutului și orice dobândă neplătită până în prezent.
Fiecare firmă de capital de risc și investitor individual are cerințe diferite de due diligence înainte de a decide să acorde un împrumut. Aceste cerințe includ de obicei un studiu de fezabilitate financiară detaliat și o evaluare tehnică pentru a determina dacă compania este un risc bun. În funcție de investitor, pentru a face această evaluare se folosește un contabil sau un consultant independent. Dacă este o firmă de capital de risc mai mare, un angajat al firmei face de obicei evaluarea.