Ce este o firmă membră?

Cunoscută și ca membru compensator, o firmă membră este o firmă de brokeraj care are cel puțin un ofițer care deține calitatea de membru la o bursă de valori majoră, cum ar fi Bursa de Valori din New York (NYSE). Acest statut este, de asemenea, acordat oricărei agenții de brokeraj sau dealer în care unul dintre ofițerii firmei este membru al unei case de compensare sau al unui alt tip de afaceri care desfășoară activități pe o bursă și este clasificat ca fiind de autoreglementare. De obicei, o firmă membră are puteri de tranzacționare mai largi la nivelul bursei decât alți agenți, ceea ce face mai ușoară executarea ordinelor în numele clienților.

În cadrul structurii unei firme membre, anumite persoane pot fi considerate și membri aliați. Această desemnare este extinsă la ofițerii firmei care nu au un membru direct la o bursă de valori majoră, dar au o legătură prin amabilitatea unui alt ofițer care deține calitatea de membru la bursă. Membrii aliați se bucură, de asemenea, de o serie de avantaje care sunt asociate cu această desemnare, inclusiv de posibilitatea de a gestiona anumite tipuri de tranzacții în numele clienților, precum și al firmei. Sfera exactă de autorizare oferită unui membru aliat depinde de orientările și reglementările puse în aplicare de bursa în cauză.

A deveni o firmă membră necesită un nivel semnificativ de angajament față de schimb. De obicei, este necesar să achiziționați ceea ce se numește un scaun la podeaua de schimb. Costul achiziției va varia de la un schimb la altul, necesitând în general o sumă care depășește 1 milion USD. Pentru firmele mai mari, acest cost este de obicei compensat de capacitatea de a efectua tranzacții în timp real, ceea ce, la rândul său, crește comisioanele și taxele percepute clienților.

Ofițerul unei firme membre care deține acel loc la bursă va folosi adesea privilegiile pentru a executa ordine pentru clienți, dar are și capacitatea de a utiliza această prezență ca mijloc de executare a ordinelor pentru contul său individual de investiții. Majoritatea burselor pun anumite limite în tranzacționarea pentru un cont personal, ceea ce, la rândul său, ajută la minimizarea potențialului de tranzacționare a informațiilor privilegiate. Atâta timp cât tranzacțiile sunt efectuate în conformitate cu reglementările comerciale guvernamentale actuale și cu standardele bursei, ofițerul firmei membre poate executa ordine atât pentru clienți, cât și pentru propriul portofoliu personal de investiții.