O analiză cu venit fix este evaluarea riscurilor și valorilor titlurilor cu venit fix, cum ar fi obligațiunile și alte produse financiare, care oferă plăți fixe și regulate celor care investesc în acestea. Aceste titluri sunt emise de guverne și de tot felul de organizații pentru a strânge capital pentru a ajuta la finanțarea proiectelor lor. Scopul unei analize cu venit fix este de a determina ce titluri să cumpere, să vinde sau să dețină în portofoliul de investiții. Un investitor care deține sau încearcă să cumpere instrumente cu venit fix se poate confrunta cu multe dintre riscurile asociate acestor produse financiare, care includ riscul ratei dobânzii, riscul de credit și riscul inflației. Astfel, o analiză cu venit fix va ajuta la evidențierea riscurilor potențiale și a recompenselor, iar apoi investitorul poate lua decizia de a cumpăra, deține sau vinde un anumit titlu cu venit fix.
Acest tip de analiză va ajuta investitorul să evalueze un anumit titlu și să vadă dacă valoarea de piață este corectă. Cu alte cuvinte, investitorul va putea spune dacă titlul este suprapreț sau sub preț. Acest lucru se datorează faptului că unele instrumente cu venit fix ar putea avea un preț peste valoarea lor justă, ceea ce ar putea descuraja un investitor să le cumpere. Pe de altă parte, dacă analiza cu venit fix sugerează că un anumit instrument are un preț sub valoarea sa reală, atunci el sau ea ar putea dori să-l cumpere, deoarece prezintă o oportunitate de profit.
Riscul ratei dobânzii și riscul de credit sunt unele dintre cele mai semnificative riscuri care îi preocupă pe mulți investitori cu venit fix. Astfel, un analist cu venit fix va folosi diferite metode pentru a estima aceste două riscuri particulare și a cuantifica modul în care anumite investiții cu venit fix ar putea fi afectate în fața acestor riscuri. De exemplu, creșterea ratelor dobânzilor va elimina valoarea majorității investițiilor cu venit fix, dar acestea au de câștigat dacă ratele dobânzilor ar scădea. Acest lucru se datorează faptului că prețurile majorității produselor cu venit fix se vor mișca în direcția opusă ratelor dobânzilor – adică, atunci când ratele cresc, prețurile vor scădea și invers.
Majoritatea titlurilor de valoare cu venit fix sunt tipuri de obligații de datorie. Adică, cumpărătorul titlurilor este împrumutătorul, în timp ce emitentul/vânzătorul este împrumutatul și, astfel, cumpărătorul s-ar putea confrunta cu riscul de credit. Acest lucru se întâmplă atunci când emitentul se confruntă cu un fel de probleme, în principal probleme financiare, și el sau ea nu poate plăti înapoi banii datorați creditorului. Prin urmare, în timp ce efectuează o analiză cu venit fix, analistul va măsura riscul de credit. Acest lucru îl va ajuta să vadă dacă emitentul va fi capabil să efectueze plățile obișnuite, precum și principalul atunci când este scadent pentru rambursarea integrală.