O plimbare aleatorie este o teorie financiară cu privire la impactul mișcărilor trecute sau prezente ale prețurilor acțiunilor sau chiar piețelor întregi asupra mișcărilor viitoare. În esență, această teorie susține că, indiferent de ceea ce a avut loc înainte sau are loc în prezent, acele mișcări nu pot fi utilizate ca mijloc de a determina ce se va întâmpla în viitor. În schimb, piața este privită ca imprevizibilă sau aleatorie și este imposibil să încerci să rămâi în fața circumstanțelor actuale fără a-ți asuma un risc mai mare. Susținătorii acestei teorii tind să promoveze o abordare reactivă a tendințelor pieței, în care investitorii urmăresc ceea ce se întâmplă în prezent, schimbându-și cursul doar pe măsură ce piața își schimbă cursul.
Teoria mersului aleatoriu a câștigat o atenție considerabilă în 1973, când conceptul a fost prezentat într-o lucrare intitulată „A Random Walk Down Wall Street, de Buron Malkiel. Mulți din lumea financiară urmăresc originea termenului în 1964, când a fost lansat „The Random Character of Stock Market Prices” de profesorul Paul Cootner. De-a lungul anilor, teoria a câștigat un număr considerabil de susținători, care consideră că teoria este în armonie cu conceptul de ipoteză de piață eficientă.
În timp ce conceptul de mers aleatoriu pe piețele de investiții este considerat o abordare solidă de mulți din comunitatea investițională, nu este lipsită de critici. Cei care nu susțin teoria susțin că este posibil să se evalueze cu acuratețe mișcările trecute, precum și tendințele actuale și să utilizeze aceste date pentru a determina ce întorsături va face un acțiuni sau o piață în viitor. Presupunând că aceste predicții se bazează pe fapte referitoare la performanța trecută și sunt interpretate cu acuratețe, acești critici consideră că este posibil să mergem înaintea tendinței și să execute ordine care fac posibilă depășirea pieței. Acest lucru se realizează prin elaborarea cu atenție a strategiei pentru a executa vânzările și achizițiile ca momente specifice în timp, în funcție de locul în care se anticipează că piața se află în fiecare dintre acele puncte.
Pentru cei care consideră că mersul aleatoriu este o abordare practică a investițiilor, accentul se pune pe calea aleatorie și adesea imprevizibilă pe care o pot lua prețurile acțiunilor. Teoria afirmă că există tot atâtea șanse ca prețurile să se miște într-o direcție foarte diferită de un anumit punct istoric, cât și ca ele să funcționeze într-o manieră similară. Această posibilitate aleatorie este cea care formează baza ideii de a urma mai degrabă decât de a încerca să ruleze înaintea pieței și de a executa ordinele doar pe măsură ce încep să aibă loc schimbările pieței, mai degrabă decât de a încerca să prezice aceste schimbări în avans.