Ce este fluxul de comandă?

Fluxul de ordine este o practică în industria de investiții în care brokerii mari își transmit ordinele către dealerii mai mici pentru a le executa, deoarece nu pot gestiona singuri volumul ordinelor pe care le primesc. Uneori, dealerii plătesc o primă pentru că li se distribuie comenzi, de obicei câțiva bănuți la fiecare tranzacție. Acest lucru nu este întotdeauna legal și pot exista restricții cu privire la momentul în care dealerii pot efectua plăți pentru fluxul de comenzi cu scopul de a direcționa mai multe comenzi în direcția lor.

Atunci când o persoană se înscrie la un brokeraj, brokerul este de acord să execute ordine în piață la indicația clientului sau prin ordine de la consilierul financiar al unui client. Brokerii pot gestiona un număr mare de tranzacții în fiecare zi, în timp ce lucrează cu clienți de diferite dimensiuni și niveluri de interes pe piață. Pentru a vă asigura că ordinele sunt executate în timp util, acestea pot fi distribuite altor dealeri.

Odată ce comanda a fost finalizată cu succes, clientul poate fi anunțat, dacă dorește, că afacerea este încheiată. Detaliile sunt înregistrate atât de dealer, cât și de broker, pentru a se asigura că există o urmărire clară pe hârtie care urmărește cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare și documentează prețul, numărul de titluri implicate și alte detalii. În cazul unei dispute, aceste detalii pot fi consultate pentru a stabili faptele problemei și pentru a oferi o soluție.

Distribuind ordine prin fluxul de ordine, brokerii pot accesa uneori oferte mai bune, deoarece dealerii pot împacheta mai multe ordine pentru aceeași securitate și le pot executa pe toate simultan. Când plata pentru fluxul de comenzi este permisă, brokerii pot câștiga bani din fiecare tranzacție în plus față de taxele pe care le câștigă deja pentru gestionarea conturilor financiare în numele clienților lor. În timp ce o tranzacție individuală poate să nu aducă prea mulți bani, pe termen lung, aceste taxe se pot adăuga substanțial.

Dacă un broker acceptă plăți pentru fluxul de comenzi, acest lucru trebuie să fie dezvăluit clienților atunci când se înscriu pentru conturi noi. Trebuie furnizate informații despre plățile primite. Nerespectarea acestui lucru poate expune oamenii la sancțiuni legale dacă acest lucru este raportat agențiilor de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission. În unele regiuni, există îngrijorări cu privire la faptul că plățile pentru fluxul de comenzi ar putea compromite brokerii sau dealerii, deoarece brokerii vor trimite de preferință ordine dealerilor care vor plăti, în loc să selecteze cea mai bună persoană cu care să lase o comandă.