A merge lung înseamnă a cumpăra și a vinde active financiare într-un mod care să facă profit atunci când prețul activelor crește. Este probabil cea mai simplă și cea mai comună formă de investiție. Este spre deosebire de scurtarea sau scurtarea, care va fi profitabilă dacă prețul activelor scade. Going long poate fi folosit atât în cumpărarea directă a activelor, cât și în utilizarea instrumentelor derivate.
Cea mai simplă formă de lungă durată este ceea ce majoritatea oamenilor ar considera ca investind pe o piață: cumpărarea unui activ, cum ar fi un acțiuni și apoi scopul de a-l vinde mai târziu la un preț mai mare. Acest lucru creează un profit, în funcție de costurile de tranzacție implicate. În cazul anumitor active, pot exista și alte forme de venit din pierderile lungi, cum ar fi dividendele pe acțiuni sau plățile cupoanelor pentru o obligațiune.
Strategia contrastantă este scurtă, adesea cunoscută pur și simplu ca scurtare. Aceasta implică împrumutul unui activ, cum ar fi acțiuni, de la un alt comerciant și vânzarea imediată a acestuia, apoi răscumpărarea acțiunilor mai târziu pentru a le returna creditorului. În acest caz, profitul se bazează pe scăderea prețului pieței între timp, permițând împrumutătorului să răscumpere acțiunile pentru mai puțin decât pentru care l-a vândut inițial. Unele piețe au limitări în ceea ce privește scurtarea, concepute pentru a preveni presiunea excesivă în scădere asupra prețurilor.
Formele mai complicate de a merge lung vin cu derivate. Acestea sunt active care își derivă valoarea dintr-un alt bun. Cel mai simplu exemplu este contractul futures, în care doi investitori sunt de acord să cumpere un activ la o dată viitoare stabilită la un preț fix, indiferent de prețul real al activului la momentul respectiv. Persoana care este de acord să cumpere activul este cunoscută ca având poziția „put”; persoana care este de acord să vândă activul este cunoscută ca având poziția „call”. Este posibil să vinzi o poziție într-un astfel de contract înainte de data finalizării acestuia, astfel încât contractul devine un activ în sine.
Cu un contract futures, persoana cu poziția put merge în mod inerent lung. Acest lucru se datorează faptului că el va fi de acord să cumpere un activ la un preț stabilit și, astfel, va avea mai multe șanse să profite dacă prețul activului crește efectiv până la data scadenței contractului. Acest lucru se datorează faptului că el poate plăti prețul convenit și poate vinde imediat cu profit. Pentru a fi scurt într-un contract futures, un investitor trebuie să fie în poziția call. Ea va câștiga apoi bani dacă prețul scade, deoarece va putea cumpăra la noul preț scăzut la timp pentru a vinde la prețul convenit persoanei aflate în poziția put.
Când discutați despre cum să mergeți lung și pe scurt în derivate, este important să fiți clar contextul. Este posibil să folosiți termenii pentru a face referire la poziția în sine, mai degrabă decât la activul de bază. De exemplu, un comerciant ar putea trece mult timp cumpărând o poziție call în speranța de a o vinde cu profit unui alt comerciant înainte de scadență. În această situație, a dura lung înseamnă speranța că prețul poziției contractului va crește, chiar dacă pentru ca acest lucru să se întâmple activul suport va trebui de obicei să scadă.