O dată de anuitate este data specificată într-un contract de anuitate când încep plățile periodice către renier. Data anuității este specificată în momentul achiziționării anuității, dar nu este o dată fixă; în cele mai multe cazuri, poate fi schimbat cu ușurință. Procesul de conversie a unei anuități într-un flux lunar garantat de venit se numește anuitizare, un eveniment irevocabil declanșat de atingerea datei anuității.
O anuitate este un contract între proprietarul anuității și emitentul acesteia. În Statele Unite, anuitățile sunt clasificate ca produse de asigurare și pot fi vândute numai de companiile de asigurări. Acestea sunt cel mai frecvent achiziționate de persoane fizice ca parte a programelor lor de economii pentru pensii, dar sunt populare și în rândul organizațiilor atunci când alcătuiesc programe structurate de plată, cum ar fi reglementările legale, plățile de pensie și câștigurile la loterie. O anuitate care începe să facă plăți lunare imediat după cumpărare se numește anuitate imediată; data anuității sale este de obicei în câteva zile de la data achiziției, suficient pentru a permite procesarea.
Persoanele care cumpără anuități aleg, în general, o anuitate amânată, a cărei dată a anuității este un număr de ani în viitor. Banii utilizați pentru achiziționarea anuității pot crește, fie printr-o rată fixă anunțată anual de compania de asigurări, fie prin rate care reflectă performanța unui indice de piață, cel mai frecvent Standard & Poors 500 (S&P 500). Aceste anuități indexate pe acțiuni, precum și anuitățile fixe, garantează în general împotriva pierderii principalului în pierderea pieței, ceea ce este avantajos pentru investitori. Un alt tip de anuitate, numită anuitate variabilă, nu oferă nicio protecție împotriva pierderii pieței și este o investiție foarte riscantă pentru cei care se apropie de vârsta de pensionare.
Pe lângă siguranța lor, anuitățile fixe și indexate pe acțiuni oferă avantaje fiscale semnificative cumpărătorilor din SUA. Spre deosebire de alte produse purtătoare de dobândă, cum ar fi certificatele de depozit (CD) și conturile de economii, dobânda câștigată de anuități este protejată de impozitarea federală până când este efectiv retrasă de proprietar sau plătită unui rentant. Majoritatea anuităților au o durată de viață de cel puțin cinci ani înainte de data anuității; statutul lor de preferință fiscală înseamnă că dobânda poate crește mai rapid decât în cazul CD-urilor care oferă aceeași rată a dobânzii. Dacă o retragere trebuie făcută înainte de data anuității, totuși, se percepe o penalitate; cuantumul penalității scade pe măsură ce anuitatea îmbătrânește.
Când data anuității este atinsă, o anuitate este automatizată. Odată ce compania de asigurări emitentă efectuează o anuitate, va emite plăți lunare către renier pentru o anumită perioadă de timp, de obicei pe durata vieții acestuia. În unele cazuri, plățile de anuitate vor continua după decesul pensionarului către un beneficiar desemnat; aceste modalități de plată „perioadă sigură” sunt concepute pentru a se asigura că plățile anuale sunt cel puțin egale cu valoarea principalului.
Odată anulată, o anuitate nu poate fi convertită înapoi într-o sumă forfetară de bani, iar principalul nu mai este activul pensionantului. Astfel, majoritatea companiilor de asigurări vor contacta un renier înainte de data rentei, pentru a se asigura că conversia este încă în concordanță cu dorințele rentului. Dacă nu au nevoie de venitul pe care renul le-ar oferi, anuitații deseori își transferă anuitățile. Majoritatea anuităților sunt transmise beneficiarilor fără a fi anuite. Când se întâmplă acest lucru, majoritatea anuităților ocolesc procesul de testare și pot fi predate beneficiarilor în perioada de timp necesară pentru validarea certificatului de deces și procesarea plății.