Relația dintre oferta monetară și nivelul prețurilor constă în faptul că cantitatea de bani în circulație într-o economie are un impact direct asupra nivelului agregat al prețurilor. Acest lucru se datorează în principal faptului că o abundență de bani duce la o creștere a cererii de bunuri și servicii, în timp ce deficitul de bani are efectul opus. În termeni economici, acest efect se explică prin teoria cantitativă a monedei, care afirmă că cantitatea de bani disponibilă într-o economie are o influență directă asupra nivelului prețurilor.
Un mod simplu de a privi relația dintre oferta monetară și nivelul prețurilor este de a lua în considerare faptul că consumatorii vor cheltui doar atunci când au ceva de cheltuit. Adică atunci când vor fi mulți bani în economie, oamenii vor avea mai mult de cheltuit. Această creștere a cererii determină și o creștere corespunzătoare a nivelului prețurilor. Lichiditatea în exces duce la o situație în care o mulțime de numerar va concura pentru o aprovizionare adesea limitată de bunuri. Acest lucru face ca banii să-și piardă treptat valoarea, ceea ce duce, în consecință, la creșteri de preț.
Economiștii se bazează pe relația dintre oferta monetară și nivelul prețurilor ca fiind unul dintre indicatorii stării economiei. Când există o creștere a prețului agregat, unul dintre factorii principali responsabili este cererea excesivă cauzată de accesul facil la bani a consumatorilor. Răspunsul guvernului la aceasta este deseori introducerea unor politici monetare sau fiscale menite să restrângă ușurința cu care consumatorii pot obține bani, inclusiv împrumuturi bancare și diverse tipuri de credite. O metodă prin care guvernul poate restricționa accesul la bani este prin creșterea ratelor dobânzilor generale.
Efectul acestei restricții ilustrează în continuare relația dintre oferta monetară și nivelul prețurilor, deoarece această manevră obligă de obicei nivelul prețului să scadă. Atunci când banca centrală a unei țări crește rata dobânzii, consumatorii pot considera că condițiile legate de obținerea de bani sunt fie prea prohibitiv de costisitoare, fie prea riguroase, deoarece alte bănci își înăsprește politicile de creditare ca răspuns la creșterea ratelor dobânzilor. Ca o consecință a lipsei de acces ușor la fonduri, consumatorii tind să devină mai conservatori în obiceiurile lor de cheltuieli, ceea ce duce la o scădere a cererii de bunuri și servicii. Consecința unei reduceri a cererii este o scădere însoțitoare a prețurilor bunurilor și serviciilor.