Różne rodzaje podatków od osób prawnych S różnią się w zależności od jurysdykcji. Wybory korporacji S odbywają się na poziomie podatków federalnych w Stanach Zjednoczonych. Niektóre stany w USA wymagają również, aby korporacja dokonała wyborów na poziomie stanowym w tym samym czasie, kiedy korporacja dokonuje wyborów federalnych zgodnie z podrozdziałem S rozdziału 1 Kodeksu Podatkowego. Wybory te pozwalają korporacji przekazać swoje zyski i straty akcjonariuszom, którzy są zobowiązani do płacenia podatku od przydzielonego im udziału w dochodach korporacji.
Gdy korporacja dokona wyborów federalnych w celu uzyskania statusu podrozdziału S, korporacja nie jest już opodatkowana od zysków lub strat korporacyjnych. Akcjonariusze korporacji płacą wszystkie federalne podatki korporacyjne S. Korporacja jest odpowiedzialna za wszystkie podatki związane z jej pracownikami oraz wszelkie wymagane podatki stanowe. Akcjonariusze płacą indywidualne podatki dochodowe od przydzielonej części dochodu lub straty korporacji.
Korporacja i indywidualni akcjonariusze odnoszą korzyści, gdy korporacja dokonuje wyborów, aby stać się korporacją S. Podatki korporacyjne S pozwalają na opodatkowanie dochodu osiągniętego przez korporację tylko na jednym poziomie. W normalnych okolicznościach dochód korporacji jest opodatkowany na poziomie korporacyjnym, a wszelkie dywidendy wypłacane akcjonariuszom są ponownie opodatkowane na poziomie indywidualnym. W ramach wyboru korporacji S akcjonariusze płacą podatek dochodowy, skutecznie unikając podwójnego opodatkowania.
Konkretne wymagania muszą być spełnione przez korporację, aby mogła dokonać wyboru korporacji S i otrzymać korzyści z podatków od osób prawnych. Dopóki te wymagania są spełnione, korporacja może pozostać korporacją S. Gdy którykolwiek z wymagań nie jest już spełniany, korporacja natychmiast powraca do zwykłego schematu podatkowego.
Korporacja, która wybrała status S zgodnie z przepisami dotyczącymi podatku dochodowego od osób prawnych S, otrzymuje preferowany status podatkowy; jednak nie ma zmiany w jego zwykłym statusie korporacyjnym. Akcjonariusze korporacji zachowują ograniczoną odpowiedzialność za wszelkie działania podjęte przez samą korporację, w przeciwieństwie do spółki osobowej lub jednoosobowej działalności gospodarczej. Te specjalne przepisy podatkowe umożliwiają akcjonariuszom czerpanie korzyści poprzez tworzenie korporacji w celu odpowiedzialności i płacenie podatków na poziomie indywidualnym od dochodu uzyskanego przez korporację.