Η ανάληψη είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του ποσού του χρηματοοικονομικού κινδύνου που σχετίζεται με μια δεδομένη επένδυση. Η βασική διαδικασία που περιλαμβάνει αυτή η στρατηγική είναι να ληφθούν υπόψη οι κορυφές και οι κοιλάδες της κίνησης της επένδυσης μέσα σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Στις περισσότερες ρυθμίσεις, η παρακολούθηση αυτής της κίνησης περιγράφεται ως ανάλυση αιχμής, που σημαίνει ότι η αξιολόγηση μετακινείται από το υψηλό σημείο απόδοσης της επένδυσης στο χαμηλότερο σημείο και στη συνέχεια ακολουθεί την πρόοδό της καθώς η επένδυση αρχίζει να ανακάμπτει. Γενικά, η απομείωση παρουσιάζεται ως ποσοστό και όχι ως πραγματικό ποσό σε δολάρια.
Η χρήση της στρατηγικής αποσυμφόρησης μπορεί να χρησιμοποιηθεί με σχεδόν κάθε τύπο επενδυτικής ευκαιρίας, αλλά συχνά χρησιμοποιείται με βασικά προϊόντα. Για τον προσδιορισμό αυτής της τάσης και του ποσοστού που προκύπτει χρησιμοποιούνται διάφοροι τύποι μέτρων απόδοσης. Συνήθως, τα μέτρα που χρησιμοποιούνται είναι ο λόγος Calmar, ο λόγος Sterling και ο λόγος Burke. Κάποιοι μπορεί να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν ένα από αυτά τα μέτρα ή να εκτελέσουν τον υπολογισμό χρησιμοποιώντας το καθένα από τα τρία με την ελπίδα να αποκαλύψουν επιπλέον δεδομένα που μπορεί να είναι χρήσιμα για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την επένδυση.
Ο λόγος Calmar είναι χρήσιμος κατά την εκτίμηση του βαθμού μείωσης του κινδύνου σε ένα hedge fund και λαμβάνει υπόψη τη σχέση μεταξύ της σύνθετης ετήσιας απόδοσης και της απομείωσης. Κατά κανόνα, λαμβάνεται υπόψη μια τριετής περίοδος κατά την εφαρμογή αυτής της προσέγγισης. Ο δείκτης Sterling είναι επίσης χρήσιμος για τα hedge funds και επικεντρώνεται στη σχέση της σύνθετης ετήσιας απόδοσης και της μέγιστης ανάληψης, μείον δέκα τοις εκατό. Ο λόγος Burke υιοθετεί μια ελαφρώς διαφορετική προσέγγιση, δεδομένου ότι εστιάζει στο ποσό της πλεονάζουσας απόδοσης που σχετίζεται με την επένδυση, διαιρούμενο με την τετραγωνική ρίζα του συνόλου του μεγαλύτερου τετραγωνικού αναλήψεως.
Το τελικό αποτέλεσμα του υπολογισμού της ανάληψης είναι ο προσδιορισμός του βαθμού κινδύνου που σχετίζεται με την επένδυση. Αυτό καθιστά πολύ ευκολότερο τον προσδιορισμό του δυναμικού για κάποια μείωση των ιδίων κεφαλαίων που σχετίζονται με την επένδυση μέσα σε μια δεδομένη χρονική περίοδο και τη χρήση αυτών των δεδομένων για την προβολή μελλοντικών κινήσεων. Ενώ τα δεδομένα που συλλέγονται και χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της απόσυρσης είναι πολύ χρήσιμα, οι επενδυτές θα χρησιμοποιήσουν κανονικά αυτήν την προσέγγιση ως έναν από τους διάφορους τρόπους αξιολόγησης του δυναμικού μιας επένδυσης. Όπως συμβαίνει με τους περισσότερους τύπους για την αξιολόγηση του δυναμικού των εμπορευμάτων ή άλλων τίτλων, υπάρχει η ανάγκη να επιτραπούν παράγοντες που δεν είχαν σχέση με τις προηγούμενες επιδόσεις, αλλά θα μπορούσαν να επιδείξουν κάποιου είδους επίδραση στο μέλλον.
SmartAsset.