Οι αγορές κεφαλαίων και οι χρηματαγορές είναι δύο διαφορετικά είδη χρηματοπιστωτικών αγορών. Για να κατανοήσουμε τη διαφορά μεταξύ των δύο, μπορεί να είναι χρήσιμο να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί κάθε αγορά. Οι αγορές κεφαλαίων είναι εκείνες που παρέχουν σε επιχειρήσεις, επιχειρήσεις, κυβερνήσεις και άλλους οργανισμούς τίτλους για μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη. Οι αγορές χρήματος, από την άλλη πλευρά, είναι αγορές που παρέχουν βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση σε τράπεζες και άλλους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς. Η κύρια διαφορά μεταξύ τους είναι ότι οι αγορές κεφαλαίων χρησιμοποιούνται για μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη και σταθερότητα και οι χρηματαγορές χρησιμοποιούνται για βραχυπρόθεσμο δανεισμό και δανεισμό.
Τα χρηματοοικονομικά μέσα που χρησιμοποιούνται σε αυτές τις δύο αγορές διαφέρουν καθώς η λειτουργία καθεμιάς είναι διαφορετική. Οι αγορές κεφαλαίων, οι οποίες συχνά χρησιμοποιούνται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις, περιέχουν στοιχεία όπως μετοχές και ομόλογα. Αυτά είναι μέσα στα οποία οι κυβερνήσεις ή οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί μπορούν να επενδύσουν προκειμένου να επιτρέψουν την αύξηση της αξίας με την πάροδο του χρόνου, βελτιώνοντας έτσι τη συνολική αξία των περιουσιακών τους στοιχείων. Τα χρηματοοικονομικά μέσα που χρησιμοποιούνται στις χρηματαγορές μπορεί να περιλαμβάνουν καταθέσεις και εμπορικά χαρτιά για χρηματοοικονομικές συμφωνίες, όπως δάνεια αυτοκινήτων και υποθήκες.
Η διαφορά μεταξύ αυτών των αγορών καθίσταται σαφέστερη όταν λαμβάνεται υπόψη η ωριμότητα της αγοράς των χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι μετοχές και τα ομόλογα που διαπραγματεύονται στην κεφαλαιαγορά έχουν περιόδους λήξης που μπορεί να διαρκέσουν χρόνια και χρόνια. Τα μέσα στις χρηματαγορές, από την άλλη πλευρά, έχουν συνήθως περιόδους λήξης που δεν υπερβαίνουν τους 13 μήνες.
Οι αγορές κεφαλαίων συνήθως περιλαμβάνουν δύο χωριστές αγορές. Το πρώτο αποτελείται από μετοχές, ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία που πωλούνται σε επενδυτές για πρώτη φορά. Το δεύτερο περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία που είναι ήδη χρεόγραφα σε επενδύσεις από κυβερνήσεις ή χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και τα οποία διαπραγματεύονται σε άλλους οργανισμούς.
Οι αγορές χρήματος συνδέονται στενά με τις ταμειακές ροές από τις οποίες εξαρτώνται για τη λειτουργία τους οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί, όπως οι τράπεζες. Το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών σε αυτές τις αγορές πραγματοποιείται μεταξύ τραπεζών που δανείζονται και δανείζουν η μία στην άλλη. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μεγάλες επιχειρήσεις που έχουν πολύ υψηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας μπορούν επίσης να εμπορεύονται περιουσιακά στοιχεία και μέσα χρηματαγοράς, επειδή μπορούν να στηρίξουν τα περιουσιακά τους στοιχεία με τη δική τους πίστωση.
Ενώ και οι δύο αυτές αγορές τείνουν να ρυθμίζονται από κυβερνήσεις και παγκόσμιους οργανισμούς, τα πιθανά προβλήματα και τα εμπόδια για τις κεφαλαιαγορές και τις χρηματαγορές είναι διαφορετικά. Οι κεφαλαιαγορές ρυθμίζονται για να προστατεύουν τους επενδυτές από προβλήματα όπως η απάτη. Οι αγορές χρήματος συνήθως ρυθμίζονται για να αποφευχθεί η εμφάνιση κρίσης ρευστότητας στην οποία τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι δύσκολο να μετατραπούν σε μετρητά, διακόπτοντας τη χρηματοδότηση που απαιτείται από τους συμμετέχοντες οργανισμούς.