Pojęcie dolara nowojorskiego jest miarą tego, ile wart jest dolar amerykański w Nowym Jorku. Generalnie życie w Nowym Jorku jest dużo droższe niż w innych miastach w kraju. Wszystko, od mieszkania po towary, kosztuje znacznie więcej niż przeciętnie. Aby zrekompensować tę dysproporcję, większość miejsc pracy w Nowym Jorku ma również znacznie wyższą pensję, co oznacza, że miasto ma własną odrębną gospodarkę, w której wszystko jest wyceniane inaczej. Dolar nowojorski to sposób na przeliczenie rzeczywistej wartości dolara nowojorskiego na coś, do czego może odnieść więcej osób.
Jeśli chodzi o podatki, Nowy Jork jest również znacznie wyższy niż większość innych obszarów kraju i jest to kolejny powód, dla którego dolar nowojorski jest wyceniany inaczej. Mieszkańcy Nowego Jorku zazwyczaj płacą wyższe podatki od nieruchomości, podatek obrotowy i podatek dochodowy. Ogólnie rzecz biorąc, płacą około 15% swoich dochodów w podatkach, podczas gdy przeciętna osoba w pozostałej części kraju zapłaciłaby około 9%.
Koszty mieszkania powodują również, że dolar nowojorski jest wyceniany bardzo różnie. Przeciętny nowojorczyk wydaje prawie 60% swoich dochodów na mieszkanie, podczas gdy przeciętny Amerykanin zapłaciłby tylko około 40%. Dzieje się tak częściowo dlatego, że budowa domu w Nowym Jorku kosztuje dużo więcej, a budowniczowie muszą przerzucić ten koszt na konsumentów. Częściowo dzieje się tak również dlatego, że w Nowym Jorku przestrzeń jest na wagę złota – miasto ma tak gęstą populację, że istnieje większe zapotrzebowanie na mieszkania.
Kiedy ekonomiści omawiają ideę różnych wartości waluty, często wspominają o idei parytetu siły nabywczej (PPP). Oznacza to, że cena towarów jest dostosowywana w różnych miejscach na podstawie średniej płacy. Zwykle ma to na celu upewnienie się, że ogólna wartość przedmiotów jest mniej więcej taka sama dla obywateli w różnych lokalizacjach. Na arenie międzynarodowej generalnie podejmuje się duże wysiłki, aby zapewnić utrzymanie PPP, ponieważ pozwala to na bardziej sprawiedliwy handel międzynarodowy. W przypadku dolara nowojorskiego parytet siły nabywczej jest utrzymywany dzięki utrzymywaniu cen towarów wystarczająco wysokich, aby pomieścić wyższe płace.
Dolar nowojorski jest czasami używany jako sposób na zilustrowanie pojęcia PPP w prosty sposób. Inną podobną koncepcją jest indeks Big Mac®. Zostało to opublikowane przez gazetę The Economist jako łatwy sposób na wyjaśnienie teorii kursu walutowego bez zbytniego wchodzenia w kwestie techniczne. Zasadniczo przedstawia ideę międzynarodowego PPP, analizując parytet między ceną Big Maca® w różnych krajach. Niektórzy ekonomiści ukuli termin „burgernomika” jako sposób na opisanie wykorzystania indeksu Big Mac®.