Finansowanie spadku opisuje ustalenia umowne, zgodnie z którymi firma finansująca przekazuje spadkobiercy procent pieniędzy, które spadkobierca ma otrzymać w testamencie. Firma finansująca pobiera opłatę za tę usługę. Po wypłacie spadkowego spadku po spadkobiercy firma finansująca pobiera opłatę z udziału spadkobiercy w testamencie i zwraca spadkobiercy wszelkie pozostałe pieniądze pomniejszone o zaliczkę.
Spadkobiercą jest każdy, kto dziedziczy majątek lub pieniądze zmarłego w testamencie. Każdy spadkobierca testamentu, który jest poświadczony w postępowaniu sądowym, może zawrzeć umowę z firmą finansującą o zaliczkę na poczet spadku. Generalnie większość takich firm wymaga minimalnego spadku rzędu dziesięciu tysięcy dolarów lub więcej. Nie ma wymagań jurysdykcyjnych dla celów finansowania spadku. Testament może być objęty testamentem w dowolnym stanie w USA. Opłaty są uzależnione od wielkości spadku i czasu, przez jaki majątek może pozostawać w spadku
Finansowanie spadkowe nie jest transakcją pożyczki. Firma finansująca kupuje przyszły spadek spadkobiercy po obniżonej cenie. Nie są pobierane żadne odsetki, gdy firma czeka na zawarcie spadku i wypłatę spadku spadkobiercy. Jednak niektóre firmy mogą pobierać dodatkowe opłaty za rozpatrzenie i ocenę wniosku spadkobiercy, ale zazwyczaj opłaty te są potrącane z początkowej zaliczki. Firma finansująca odzyskuje swoją inwestycję, potrącając opłatę umowną z udziału spadkobiercy w testamencie przed wypłaceniem pozostałej kwoty spadkobiercy.
W umowie o finansowanie spadku spadkobierca nie ponosi odpowiedzialności wobec firmy finansującej, jeśli nieznani wierzyciele ingerują w dziedziczenie spadkobiercy lub testament stanie się bardziej złożony lub dłuższy niż oczekiwano. Czas, przez jaki testament może pozostawać w spadku, czasami skłania spadkobiercę do ubiegania się o zaliczkę na poczet spadku. Spółka musi pokryć wszelkie straty związane ze spadkiem, chyba że spadkobierca zataił informacje o sprawach mających negatywny wpływ na spadek.
Beneficjenci niektórych rodzajów trustów mogą mieć możliwość korzystania z finansowania spadkowego. Trusty generalnie chronią majątek osoby przed bankructwem i rozwiązaniem małżeństwa. Fundusze powiernicze wykorzystywane do celów planowania spadkowego określają, jakie aktywa otrzyma beneficjent trustu po śmierci udzielającego. Zaufanie utworzone w oczekiwaniu na śmierć, ale nie zawarte w testamencie, pozwala uniknąć procesu spadkowego, ale nadal uwalnia zamierzone aktywa po śmierci dawcy.