Typowa definicja oszustwa jest taka, że jest to celowe oszustwo, które wyrządzi komuś krzywdę, fizycznie, finansowo lub w inny sposób. Oszustwo związane z ubezpieczeniami na życie jest bardzo specyficzne. Odnosi się do aktów umyślnego oszustwa ze strony ubiegających się lub sprzedających ubezpieczenie na życie. Ten rodzaj oszustwa manifestuje się na wiele różnych sposobów.
Niektóre oszustwa związane z ubezpieczeniami na życie popełniane są przez osoby kupujące ubezpieczenie lub które już je posiadają. Najczęstszym rodzajem jest celowe wprowadzanie nieprawdziwych oświadczeń we wnioskach o ubezpieczenie. Wszelkie informacje dotyczące zdrowia na polisie muszą być dokładne, w tym wiek danej osoby. Palacze muszą przyznać się do swojego zachowania, a jeśli ludzie cierpią na schorzenia, które mogą podnieść koszty ubezpieczenia, nadal muszą się o nie ubiegać, jeśli jest to wymagane. Chociaż ubezpieczenie na życie będzie droższe, jeśli dana osoba ma schorzenia, polisa może być bezwartościowa, jeśli dana osoba złoży wniosek. Powoduje to unieważnienie każdej umowy, ponieważ jest ona oszukańcza i może pozostawić osoby, które przeżyły, bez pieniędzy do odzyskania, jeśli zostanie udowodnione oszustwo.
Oszustwa związane z ubezpieczeniami na życie mogą obejmować dość skomplikowane schematy. Ludzie sfałszowali śmierć, aby członkowie rodziny mogli ubiegać się o polisy. Inni tworzą fałszywą tożsamość, którą mogą następnie „zabić” dla pieniędzy. Choć te zbrodnie są niesmaczne, przynajmniej nie krzywdzą fizycznie rzeczywistej osoby. Niestety było wiele przypadków, w których ktoś zabił kogoś innego, aby zebrać pieniądze na ubezpieczenie na życie. Jest to nie tylko oszustwo, ale zwykle uważane za morderstwo pierwszego stopnia.
Jeden rodzaj zakupu ubezpieczenia na życie, który może być czasami oszukańczy lub nielegalny, ma miejsce, gdy firmy kupują ubezpieczenie na życie dla pracowników, czasami nazywane ubezpieczeniem zmarłego chłopa. Nie jest to nielegalne pod warunkiem, że pracownicy udzielą firmie zezwolenia na ubezpieczenie ich i zbieranie funduszy na wypadek śmierci. Jeśli pracownik nie wyraża na to zgody, może to zostać uznane za oszukańcze działanie.
Kilku lekarzy może zaangażować się w oszustwa związane z ubezpieczeniem na życie, działając jako lekarze sądowi, którzy poświadczają stan zdrowia osób ubiegających się o nie. Wraz z osobą ubiegającą się o ubezpieczenie zdrowotne, celowo fałszują informacje dotyczące badań lekarskich. Może to mieć miejsce w przypadku osób, które mają żyć długo pomimo schorzeń lub może to być zmowa z nieuczciwym agentem w tak zwanym oszustwie pośrednim.
W oszustwach pośrednich agenci rekrutują osoby ze śmiertelną chorobą, aby wykupić liczne polisy, z których wszystkie będą miały rentę dożywotnią. Osoba dostaje trochę pieniędzy, aby dotrwać do końca swojego życia, ale większość środków trafi do kieszeni inwestorów zewnętrznych po śmierci tej osoby. Lekarze mogą być zaangażowani w poświadczanie „zdrowia” ciężko chorej osoby, która również kłamie na temat stanu zdrowia, a pośrednik lub sprzedawcy również są częścią programu.
Oprócz pozornych oszustw związanych z ubezpieczeniami na życie, agenci sprzedający ubezpieczenia mogą praktykować inne rodzaje oszukańczych działań. Czasami agenci proszą ludzi o podpisanie pustych formularzy lub oferują ludziom nowe oferty ubezpieczenia, które wyczerpią ich obecne ubezpieczenie, aby zapłacić za nową polisę. Mogą to być nieuczciwe działania, a osoby, które chcą kupić więcej ubezpieczeń, powinny być o nich świadome.