Seria 65 to egzamin dla doradców inwestycyjnych, który, jeśli zdadzą, kwalifikuje ich do świadczenia odpłatnych porad inwestycyjnych i usług dla ludności. Jej oficjalny tytuł to Uniform Investment Adviser Law Examination. Egzaminy te, opracowane przez North American Securities Administrators Association (NASAA) i używane w Stanach Zjednoczonych i kilku innych krajach, są administrowane przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Egzamin z serii 65 składa się ze 140 pytań, z których 130 ma znaczenie dla pomyślnego zdania testu, a 10 nie ma znaczenia dla zdania testu. 10 pytań dodatkowych jest pomieszanych i nie można ich odróżnić od pozostałych pytań. Kandydaci mają do 180 minut na wypełnienie testu. Wybrany kandydat odpowie poprawnie na co najmniej 94 pytania ze 130 punktowanych pytań, uzyskując wynik co najmniej 72 procent poprawnych. Kandydat, który nie został przyjęty, może zgłosić się do ponownego egzaminu po 30-dniowym okresie oczekiwania.
Do każdego egzaminu pytania są wybierane z puli możliwych pytań, które zostały ocenione zarówno pod względem treści, jak i trudności. Egzaminy są zestawiane w taki sposób, aby stworzyć równoważne testy o tym samym poziomie trudności, niezależnie od zawartych w nich szczegółowych pytań. Pytania obejmują szeroki zakres tematów, w tym etykę, przepisy dotyczące papierów wartościowych, rodzaje papierów wartościowych i opcje handlowe. Pytania są aktualizowane co roku w celu uwzględnienia zmian i aktualizacji regulacyjnych.
Firma inwestycyjna lub maklerska może w imieniu kandydata złożyć wniosek o przystąpienie do egzaminu przez tę osobę lub osoba fizyczna może zgłosić się bezpośrednio. Do egzaminu Serii 65 nie jest wymagany sponsor. Egzaminy komputerowe są regularnie oferowane w centrach egzaminacyjnych w całych Stanach Zjednoczonych oraz w kilku innych krajach. Po rozpatrzeniu wniosku kandydat zostanie powiadomiony o 120-dniowym oknie, w którym musi przystąpić do egzaminu.
Zdanie egzaminu Serii 65 jest pierwszym krokiem do uzyskania uprawnień do wykonywania zawodu przedstawiciela doradcy inwestycyjnego (IAR). Po zdaniu egzaminu dana osoba musi wystąpić do stanu lub regionu o wydanie licencji. Oprócz egzaminu, rządy czasami wymagają sprawdzenia przeszłości lub znajomości przed zakwalifikowaniem osoby do uzyskania licencji.
Osoby, które zdały i uzyskały licencję zarówno w ramach ogólnego egzaminu na przedstawiciela papierów wartościowych serii 7, jak i serii 66 lub jednolitego połączonego egzaminu prawa państwowego, nie są również w większości przypadków zobowiązane do przystąpienia do egzaminu serii 65. W zależności od przepisów danego regionu, osoba posiadająca certyfikat dyplomowanego analityka finansowego, dyplomowanego planisty finansowego, osobistego specjalisty finansowego lub dyplomowanego doradcy inwestycyjnego może uzyskać licencję bez zdawania egzaminu Series 65. Nawet z jednym z tych profesjonalnych oznaczeń osoba nadal musi spełniać wszystkie inne wymagania licencyjne.