Zasada Elliotta Wave jest formą technicznej analizy trendów giełdowych i towarowych rynków finansowych w porównaniu z równie stosowaną metodą fundamentalnej analizy wartości firmy. Analiza techniczna opiera się na gromadzeniu danych o rzeczywistych wahaniach ceny akcji jako metody przewidywania przyszłych zachowań. Analiza fundamentalna opiera się na czynnikach ekonomicznych, które określają wartość netto firmy, takich jak jej poziom kapitalizacji, stosunek ceny do zarobków i tak dalej. Ralph Nelson Elliott, zawodowy księgowy, przypisuje się sformułowaniu zasady Elliotta Wave w latach 1930. XX wieku. Wykorzystał zrozumienie psychologii tłumu i trendów społecznych, znanych dziś jako ekonomia behawioralna, do tworzenia wykresów cykli rynkowych rosnących i spadających struktur cen akcji.
Zwolennicy zasady Elliotta Wave dzielą ją na dwa rodzaje fal cyklu rynkowego, znane jako fala impulsu i fala korekcyjna. Są one dalej podzielone na drobniejsze struktury fal, z których pięć to fala impulsu i trzy fale korekcyjne. Fale podążają za fraktalnym wzorem niezależnie od okresu, dla którego są badane, co oznacza, że wykres trendu rocznego dla akcji będzie wyglądał bardzo podobnie do tego samego wykresu dla trendu godzinowego dla tej samej akcji, gdy użyjemy obliczeń Elliotta Wave.
Trendy rynkowe przewidywane przez zasady Elliott Wave są dość proste i logiczne. Na przykład, w przypadku rosnącego zapasu, zasady liczenia fal mówią, że fala druga nie powinna przebić się poniżej fali pierwszej, a fala trzecia nie powinna być najkrótszą falą spośród fal pierwszej, trzeciej i piątej. Zagnieżdżanie tych reguł w kolejnych regułach sprawia, że zasada Fali Elliotta jest dość wiarygodna. Handlowcy, którzy polegają na tej metodzie, opierają ją na ogólnej zasadzie, że trendy wskazywane przez trzy formy fal impulsowych i sześć form fali korekcyjnej są ostatecznym dowodem na to, dokąd zmierza akcje.
Zajęło Ralphowi Elliottowi długie i szczegółowe badanie 75-letnich trendów giełdowych, zanim poczuł się na tyle pewny siebie, by w wieku 66 lat publicznie ujawnić elementy swojej teorii. Po raz pierwszy opublikował ją w swojej książce The Wave Principle w 1938 r. w wieku 67 lat. Zasada Fali Elliotta jest nadal powszechnie akceptowana jako uprawniona, a Elliott był uważany za człowieka renesansu w swoich czasach. Rząd Stanów Zjednoczonych tak wysoko ocenił jego umiejętności księgowe, że został mianowany przez Departament Stanu USA na głównego księgowego w Nikaragui. Jego doświadczenia w Ameryce Środkowej i Południowej doprowadziły do tak znaczących wyników, jak polityka rozwoju finansowego przyjęta przez Bank Światowy.