Aversiunea la risc este o tendință de a căuta investiții care prezintă mai puține riscuri, în interesul evitării pierderilor. Oamenii care au aversiune la risc sunt investitori conservatori și cântăresc riscurile cu atenție atunci când iau decizii de investiții. Deși se recomandă prudență la investiții pentru a evita luarea unor decizii de investiții în mod clar proaste, aversiunea la risc poate deveni o piedică pentru un investitor și poate limita posibilitățile de profit.
Când un investitor se confruntă cu două investiții care au randamente similare și riscuri diferite, investitorul alege de obicei investiția mai puțin riscantă. Pe măsură ce mizele se schimbă și randamentul crește la o investiție riscantă, în timp ce scade la una mai puțin riscantă, poate intra în joc aversiunea la risc. Investitorul cu aversiune la risc va ajunge într-un punct în care riscurile nu merită profitul mult mai repede decât un investitor mai puțin precaut.
Investitorii aversivi la risc tind să rămână cu investiții cu risc scăzut, cu randament scăzut, obligațiuni guvernamentale vii, acțiuni de încredere, certificate de depozit și alte tipuri de investiții simple care au riscuri minime asociate. Investitorii care sunt dispuși să-și asume riscuri se vor angaja în activități financiare mai exotice, inclusiv în speculații, în care riscurile mari sunt acceptate ca parte a mediului investițional.
Fiecare investitor trebuie să ia o decizie personală cu privire la cum să echilibreze riscurile. Investitorii foarte conservatori pot să nu ajungă să genereze suficiente fonduri pentru a-și satisface nevoile, în timp ce investitorii care își asumă riscuri semnificative pot suporta și pierderi mari. Unii investitori luptă pentru un echilibru, menținând un portofoliu mixt de investiții cu risc scăzut și cu risc ridicat și, eventual, schimbând amestecul în timp pe măsură ce nevoile lor se schimbă.
Investitorii care nu sunt aversivi la risc nu sunt neapărat nesăbuiți. Ei folosesc tactici precum diversificarea pentru a-și distribui riscurile, astfel încât, în cazul în care o investiție nu se plătește, mai au alte investiții pe care să se bazeze. Riscurile mari nu sunt neapărat la fel de periculoase atunci când reprezintă doar un mic procent dintr-un portofoliu. Investitorul încă trebuie să monitorizeze piața cu atenție pentru a se adapta rapid la condițiile în schimbare.
Pentru administratorii de fonduri și consilierii financiari care manipulează bani în numele altora, aversiunea la risc este o preocupare importantă. Gestionarea fondurilor pentru clienți necesită luarea de decizii pentru aceștia, iar aceste decizii includ evaluarea riscurilor. Unele riscuri pe care un investitor ar fi dispus să și le asume personal ar putea fi considerate inacceptabile atunci când sunt luate ca parte a unui fond de investiții sau a unei alte scheme de investiții și se așteaptă o abordare mai adversă față de risc din partea persoanelor care gestionează fonduri pentru alții.