Delta hedging este o metodă de a se asigura că valoarea unui portofoliu de acțiuni sau a unei opțiuni nu va fluctua atunci când prețul acțiunilor suport se schimbă. Acest lucru poate fi realizat prin cumpărarea sau vânzarea acțiunilor de bază sau prin cumpărarea și vânzarea de opțiuni aferente. Acoperirea trebuie făcută cu prudență, deoarece acoperirea frecventă poate duce la obținerea unui profit mai mic de pe investiție.
Un portofoliu de acțiuni este o colecție de investiții deținute de un investitor sau un grup de investitori. Deținerea unui portofoliu variat reduce riscul general al investiției. Portofoliile includ de obicei acțiuni și opțiuni.
O opțiune este un contract între două părți. Vânzătorul opțiunii este de acord că, dacă anumite evenimente au loc pe piață, vânzătorul va oferi cumpărătorului opțiunii posibilitatea de a cumpăra sau vinde anumite acțiuni. Cumpărătorul opțiunii poate alege să nu cumpere sau să vândă acțiunile, dar vânzătorul trebuie să ofere cumpărătorului prima opțiune și să respecte alegerea cumpărătorului.
Delta unui portofoliu este rata cu care valoarea portofoliului se va modifica dacă valoarea acțiunii suport suferă mici modificări. În ecuațiile matematice, această sumă este scrisă ca caracterul grecesc delta, care arată ca un triunghi. Deși delta unui portofoliu este un număr între 1.0 și -1.0, de obicei este calculată ca procent din numărul total de acțiuni din opțiune. Brokerii de acțiuni și proprietarii privați folosesc delta hedging pentru a face delta unui portofoliu egală cu zero. Acesta se numește portofoliu neutru.
Acoperirea Delta poate fi realizată folosind o metodă directă sau o metodă indirectă. În metoda directă, brokerul sau proprietarul poate cumpăra sau vinde o parte din acțiunile de bază pentru a compensa delta. Atunci când se utilizează metoda indirectă, brokerul cumpără sau vinde opțiuni legate de acțiuni. Această metodă de acoperire delta este utilizată cel mai bine atunci când stocul de bază este dificil de tranzacționat. Delta devine apoi suma deltelor tuturor opțiunilor cumpărate.
Delta hedging poate fi un instrument valoros pentru a elimina riscurile nedorite dintr-o investiție. Cu toate acestea, trebuie utilizat cu prudență. Cu cât riscul implicat într-o investiție este mai mare, cu atât profitul posibil este mai mare. Dacă un proprietar se acoperă prea des, el sau ea poate elimina prea mult din risc, ceea ce duce la un profit mic sau deloc din investiție.