Reglementările privind tranzacțiile privilegiate sunt strict aplicate de autoritățile de reglementare din industria financiară. Tranzacționarea privilegiată este o practică obișnuită și poate fi definită ca legală sau ilegală, în funcție de circumstanțe. Tranzacționarea juridică a informațiilor privilegiate de către directorii corporativi și marii acționari se bazează pe informații disponibile publicului. Tranzacțiile mari trebuie raportate și făcute publice. Tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate implică informații care nu sunt disponibile publicului larg.
Tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate are un impact negativ asupra integrității pieței. Persoanele din interior cu cunoștințe avansate pot evita pierderile sau profitul din viitoarele mișcări ale pieței, lăsând investitorii tipici într-un mare dezavantaj. Pierderea încrederii investitorilor în piețele de capital poate duce la consecințe grave. Reglementările privind tranzacțiile privilegiate au fost adoptate la scară globală pentru a ajuta la evitarea acestor probleme. Există în majoritatea jurisdicțiilor din întreaga lume.
Atunci când o persoană dezvăluie informații materiale non-publice cuiva care poate tranzacționa pe baza acestor informații, reglementările impun că persoana respectivă trebuie să facă publică dezvăluirea informațiilor. O altă formă de tranzacționare a informațiilor privilegiate, cunoscută sub numele de bacșiș, se poate face în persoană, la telefon sau prin poștă. Bacșișul din insider este împotriva legii, deoarece oferă destinatarului un avantaj nedrept față de alți investitori. Autoritățile de reglementare au interpretat liberal reglementările privind tranzacțiile privilegiate pentru a include toate formele de transmitere a informațiilor confidențiale.
Reglementarea privind tranzacțiile privilegiate prevede prevederi pentru dezvăluirea selectivă neintenționată și intenționată. În situațiile de dezvăluire neintenționată, persoana trebuie să dezvăluie public informațiile cu promptitudine. În cazul dezvăluirii selective intenționate, persoana trebuie să dezvăluie public informațiile simultan. Metoda de partajare a acestor informații trebuie să fie concepută în mod rezonabil pentru a realiza o distribuție largă, non-excludentă către public. Toate formele de transmitere a informațiilor confidențiale sunt acoperite de reglementările privind tranzacțiile interne.
Nu toate tranzacțiile privilegiate sunt ilegale. Persoanele din interior, cum ar fi directorii corporativi și administratorii, sunt libere să tranzacționeze acțiuni atâta timp cât formularele adecvate de dezvăluire sunt depuse la autoritățile de reglementare. Datele despre tranzacțiile privilegiate sunt disponibile publicului larg din multe resurse online. Investitorii se referă de obicei la activitățile de tranzacționare a informațiilor privilegiate din mai multe motive. Acest tip de activitate de tranzacționare a informațiilor privilegiate poate oferi o perspectivă asupra stabilității corporative sau asupra posibilelor schimbări în conducere.
Diverse țări au adoptat reglementări privind tranzacțiile privilegiate. Regulile și reglementările variază ușor de la o țară la alta, dar elementele esențiale sunt aceleași. Dezvăluirea ilegală a informațiilor de proprietate este baza tuturor politicilor internaționale de tranzacționare a informațiilor privilegiate. Tranzacționarea privilegiată a fost reglementată într-un efort de a proteja investitorii și de a păstra integritatea pieței.