Un decalaj de preț este un termen care este folosit pentru a descrie modificarea prețului unui titlu de valoare de la ultima gamă de tranzacționare, fără a se suprapune efectiv cu acel interval anterior. Există, de fapt, mai multe tipuri diferite de decalaje, inclusiv decalajul de separare, decalajul de preț comun, decalajul de preț fugit și decalajul de preț de epuizare. Fiecare dintre acestea descriu diferite evenimente care pot avea loc și au ca rezultat un anumit tip de mișcare ascendentă sau descendentă a prețului unei anumite titluri de la o perioadă la alta.
În general, diferența de preț are de-a face cu observarea unor creșteri sau scăderi ale prețurilor la titluri care sunt diferite de un interval de preț anterior. Aceasta implică adesea luarea în considerare a mișcării prețului într-o anumită zi de tranzacționare, inclusiv prețul de închidere pe acțiune la sfârșitul acelei zile. În cazul în care titlul se deschide la un preț ușor mai mare decât închiderea zilei precedente și continuă să tranzacționeze într-un interval care este mai mare sau mai mic decât intervalul pentru ziua precedentă, atunci se spune că există un decalaj de preț.
De exemplu, să presupunem că o anumită valoare a fost tranzacționată între 25 USD (USD) și 30 USD pe acțiune la o anumită dată, încheindu-se în cele din urmă la 30 USD pe acțiune la sfârșitul zilei. Dacă același titlu de valoare se deschide la 32 USD în următoarea zi de tranzacționare și se tranzacționează în mod constant între 32 USD și 35 USD pe parcursul zilei, atunci a apărut o diferență de preț între cele două perioade de tranzacționare. Un decalaj ar fi prezent, de asemenea, dacă, în timpul celei de-a doua zile de tranzacționare, acțiunile s-au deschis la o rată sub prețul de închidere din ziua precedentă și s-au tranzacționat în mod constant sub prețul de 25 USD care a fost implicat în tranzacționarea în intervalul de tranzacționare anterior.
Urmărirea decalajului de preț este importantă, deoarece cantitatea și frecvența acelor decalaje pot oferi informații valoroase despre ceea ce se întâmplă cu un anumit stoc și, eventual, cu piața în general. În funcție de faptul că diferența a fost o creștere sau o scădere față de intervalul anterior citat, acest lucru poate indica faptul că stocul a fost fie supracumpărat, fie subvândut. Decalajele pot indica, de asemenea, gradul de impact pe care anumite evenimente îl exercită asupra oportunității ofertei de acțiuni în rândul investitorilor. De exemplu, dacă apare un decalaj semnificativ în prețul acțiunilor după ce președintele societății emitente demisionează și este numit succesorul acestuia, aceasta poate indica o mare încredere sau o lipsă de încredere în noul președinte, în funcție de direcția în care prețurile s-au mutat între cele două perioade luate în considerare.