Investiția netă în capitalul operațional este o analiză în două părți care analizează două tipuri diferite de activități comerciale. În primul rând, investiția netă reprezintă cheltuieli de capital minus amortizarea, aceasta din urmă fiind o cheltuială non-cash dedusă pentru această metodă de analiză a numerarului. Cheltuielile de capital înseamnă de obicei achiziții efectuate pentru elemente precum imobilizări corporale, care sunt active pe termen lung, așa cum sunt definite de principiile contabile. Capitalul de exploatare este un alt termen pentru capitalul de lucru, care este numerarul zilnic disponibil pentru conducerea unei afaceri. Investiția netă în capitalul operațional se uită la activele nete lichide sau nelichide pe care o companie le are pentru operațiunile sale.
Atunci când punem împreună aceste două concepte, investiția netă în capitalul operațional poate reprezenta plățile deduse din capitalul de lucru pentru plățile de active. De exemplu, achiziționarea de cantități mari de imobilizări corporale în cont necesită plăți din capitalul operațional. Fiecare plată efectuată pentru împrumuturile asociate activelor pe termen lung reduce capitalul de lucru zilnic al unei companii. Rezultatul este mai puțini bani de cheltuit pentru costurile zilnice sau cheltuielile pentru a conduce afacerea și a produce bunuri sau servicii. În plus, cheltuielile de numerar neașteptate pot fi o problemă cu puținul numerar rămas în operațiunile unei companii, ceea ce creează și probleme atunci când părțile interesate analizează investiția netă în capitalul operațional.
Părțile interesate din afara sunt adesea foarte interesate de investiția unei companii în capitalul operațional. Sume abundente de investiții nete în active pe termen lung pot duce la supra-levierul unei companii, ceea ce înseamnă că are prea multe datorii în bilanţ. Aceste companii pot fi supuse unor dificultăți financiare majore atunci când vremurile economice încep să se clatine și veniturile și profiturile scad din lipsa afacerilor. Rezultatul este adesea randamente scăzute ale articolelor care necesită plăți fixe, cum ar fi împrumuturile pentru active pe termen lung. În perioadele economice lente, companiile cu efect de îndatorare excesiv trebuie adesea să ia măsuri mai drastice pentru a rămâne viabile financiar în aceste perioade.
Evaluările fondului de rulment sunt, de asemenea, supuse unui control intens de către părțile interesate externe. Când investiția netă în capitalul operațional crește, mai puțin capital de lucru este disponibil pentru utilizarea zilnică a afacerilor. Dacă o companie are nevoie de un împrumut care nu are legătură cu imobilizări, instalații sau echipamente, capitalul de lucru scăzut poate fi un factor decisiv care împiedică compania să obțină sprijin financiar. Companiile care nu pot genera suficient capital de lucru pentru rambursarea împrumutului pot avea probleme dacă nu pot obține un împrumut. Obligațiile financiare pe termen scurt au prioritate față de obligațiile financiare pe termen lung în această perioadă.