O marjă de portofoliu este o cerință critică pentru a vă asigura că cei care investesc în rezultate riscante au banii necesari pentru a-și susține tranzacțiile. Definiția comună a marjei de portofoliu se referă la contracte precum futures și derivate, dar conceptul de marjă de portofoliu poate fi aplicat oricărui tip de tranzacționare. Marja este capitalul deținut împotriva riscului, iar o scurtă privire asupra strategiilor comune de tranzacționare va arăta de ce o marjă de portofoliu este atât de importantă.
O privire asupra marjei portofoliului ar putea începe cu luarea în considerare a ideii de levier. Multe contracte cu instrumente financiare derivate, care sunt instrumente financiare complexe bazate pe anumite rezultate ale pieței, au un efect de levier ridicat. O investiție cu efect de pârghie este una care este concepută pentru a produce mai mult câștig sau pierdere decât ar oferi comerțul obișnuit pe piață. Aceasta înseamnă că comercianții pot accesa mai mult risc cu o anumită sumă de capital.
În ultimii ani, guvernul SUA a creat cerințe de marjă de portofoliu pentru comercianții americani pentru a se asigura că cei care s-au implicat în instrumente derivate și contracte similare au banii necesari pentru a susține pierderile. Marja de portofoliu este o garanție majoră pentru investițiile riscante în multe sectoare diferite. În tranzacționarea cu instrumente derivate și futures, marja este o sumă bazată pe toate pozițiile lungi și scurte deschise. Ceea ce se întâmplă cu aceste tranzacții complexe este că un comerciant poate efectua tranzacții simultane atât pe un câștig, cât și pe o pierdere de valoare pentru o anumită acțiune sau un pachet de acțiuni. Acest lucru poate reduce cerința de marjă, deoarece unele dintre tranzacții se echilibrează între ele, creând o acoperire naturală împotriva unor riscuri de piață.
În tranzacțiile obișnuite cu acțiuni, brokerii și alții se referă, de asemenea, la o „marjă”. Cei care tranzacționează fără capital disponibil se spune că „cumpără în marjă”. Definiția clasică a acestei tranzacții este aceea că comerciantul va împrumuta bani de la broker pentru a tranzacționa. Brokerii au reguli stricte cu privire la tranzacționarea în marjă și mulți profesioniști din finanțe îi avertizează pe investitori să nu meargă pe această cale, deoarece le afectează capacitatea de a cumpăra și de a păstra prin pierderi de acțiuni.
Ideea generală a unei marje de portofoliu funcționează similar cu ideea de bugetare simplă. Comerciantul sau investitorul ar trebui să aibă fonduri pentru a acoperi orice pierderi potențiale, în loc să fie expuși unui pericol financiar dacă anumite tranzacții nu se desfășoară în felul său. Începătorii pot învăța multe despre finanțe învățând despre cum este utilizată o marjă și despre modul în care ideea unei marje determină politica financiară modernă.