După ce o companie emite acțiuni pe piețele tranzacționate public, s-ar putea să constate că trebuie să strângă capital sau bani suplimentari dintr-un motiv de afaceri. O modalitate de a realiza acest lucru este lansarea unei oferte secundare, în care mai multe acțiuni, sau acțiuni, devin disponibile pentru investitori, atât retail, cât și instituționali, pentru a cumpăra și a vinde pe piețele publice. Există avantaje și dezavantaje în a face acest lucru.
O companie care a emis deja acțiuni într-o ofertă publică inițială (IPO) de debut este eligibilă să vândă acțiuni suplimentare într-o ofertă secundară. Corporația emitentă, de obicei directorul financiar, va lucra împreună cu o bancă de investiții pentru a determina numărul adecvat de acțiuni de vândut și, de asemenea, prețul de piață la care să vândă fiecare acțiune individuală. De altfel, această bancă de investiții ar putea primi anumite privilegii pentru a cumpăra acțiuni într-o ofertă secundară la un preț redus.
În Statele Unite, numărul de acțiuni care pot fi vândute într-o astfel de tranzacție este predeterminat pe baza unui prospect pe care o companie îl depune la organismul de reglementare din regiune la momentul IPO. Aceste tipuri de vânzări de acțiuni trebuie totuși aprobate de consiliul de administrație al unei companii. De obicei, o companie va face un anunț care detaliază componentele vânzării, cum ar fi câte acțiuni vor fi vândute și pentru cât timp.
Ar putea exista o serie de motive care determină echipa de conducere a unei companii să emită acțiuni într-o ofertă secundară. De exemplu, o companie ar putea avea o achiziție în vizor, dar nu suficient capital la îndemână pentru a cumpăra afacerea pe care dorește să o integreze în propria sa entitate. O modalitate de a strânge fondurile necesare este lansarea unei oferte secundare.
Poate că o companie dorește să își reducă datoria și nu poate genera suficiente venituri sau vânzări pentru a face acest lucru. O ofertă secundară poate fi o soluție adecvată. Sau, dacă o afacere, cum ar fi o operațiune farmaceutică, are nevoie de capital suplimentar pentru a urma studiile clinice pentru dezvoltarea de noi medicamente, un proces intensiv sau costisitor de capital, atunci emiterea de titluri de valoare pe piețele financiare poate ajuta.
Un dezavantaj principal pentru o ofertă secundară este legat de acționarii existenți. Investitorii care cumpără acțiuni devin co-proprietari în acea companie și dețin o cotă din companie, în funcție de cantitatea de acțiuni pe care o cumpără. Acest procent de proprietate devine diluat atunci când există o ofertă secundară, totuși, deoarece dimensiunea fondului total din care acțiunile devin disponibile crește. Acționarilor li se acordă adesea drepturi, cum ar fi capacitatea de a vota pentru evenimente corporative majore, în funcție de mărimea unei investiții, astfel încât aceste privilegii pot deveni în mod similar diluate atunci când numărul total de titluri de valoare crește.