O opțiune pe mărfuri este un contract în care o persoană, cunoscută ca emitent de opțiuni, vinde unui investitor dreptul de a cumpăra sau de a vinde o marfă la un preț garantat pentru o perioadă fixă de timp. Opțiunile sunt tranzacționate pe o gamă largă de mărfuri, inclusiv cereale, carne și valute. Petrolul, metalele și instrumentele financiare sunt, de asemenea, mărfuri comune pentru investițiile în opțiunile de mărfuri.
Unii oameni confundă futures pe mărfuri și opțiunile pe mărfuri. Există de fapt două diferențe majore. O opțiune de marfă creează un drept de a cumpăra mărfurile. În schimb, un contract futures pe mărfuri creează o obligație legală de a cumpăra mărfurile. Cealaltă distincție importantă este aceea că contractul futures trebuie respectat până la o anumită dată. O opțiune poate fi exercitată în orice moment pe o perioadă limitată de timp.
Există patru elemente esențiale pentru o opțiune de mărfuri. Prima proprietate este marfa de bază. Acesta este tipul de marfă pe care opțiunea îi oferă investitorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde. Al doilea element care este esențial pentru crearea unei opțiuni de mărfuri este prețul de exercițiu sau prețul de exercitare. Acesta este prețul garantat la care investitorul poate exercita opțiunea de cumpărare sau vânzare a mărfii.
A treia caracteristică a unei opțiuni de mărfuri este data de expirare. Aceasta este ultima dată posibilă la care cumpărătorul are dreptul de a-și exercita dreptul de a cumpăra sau de a vinde opțiunea de mărfuri. Investitorul nu poate cumpăra sau vinde mărfurile de bază la prețul promis după această dată. Ultimul element al unei opțiuni de mărfuri este prima. Prima constituie prețul pe care investitorul îl plătește pentru a cumpăra opțiunea. În schimb, emitentul de opțiuni primește prima pentru asumarea riscului în scrierea opțiunii.
Practic, există două tipuri de opțiuni de mărfuri: opțiuni de cumpărare și opțiuni de vânzare. Un investitor cumpără o opțiune call deoarece se așteaptă ca prețul mărfii de bază să crească cu o anumită sumă într-o perioadă limitată de timp. Un cumpărător care anticipează o mișcare în scădere a prețului unei mărfuri cumpără de obicei o opțiune put. Opțiunile de vânzare oferă cumpărătorului dreptul de a vinde o anumită marfă la un anumit preț într-o perioadă limitată de timp. Mulți investitori vor cumpăra apeluri și vor pune opțiuni împreună ca parte a unei strategii de investiții, cum ar fi un spread.
Un investitor care cumpără o opțiune face acest lucru pentru că el sau ea simte că prețul mărfii de bază va face o mișcare substanțială într-o anumită direcție într-o anumită perioadă de timp. Investitorii cumpără de obicei opțiuni pentru că sunt mai puțin costisitoare decât mărfurile reale. Opțiunile nu numai că permit investitorilor să reducă costurile, ci și să reducă nivelul de risc. Investitorii, care au dreptate în ceea ce privește direcția mișcării prețurilor și dimensiunea mișcării, pot obține un profit substanțial din investiția lor.
În schimb, un emitent de opțiuni consideră că prețul mărfii de bază nu se va mișca foarte mult. Sau, mișcarea prețurilor va fi în direcția opusă. Un scriitor de opțiuni care greșește în privința volatilității prețurilor poate suferi o pierdere uriașă. Cu toate acestea, o parte din pierdere poate fi compensată cu banii pe care vânzătorul de opțiuni îi primește pentru că își asumă riscul de a scrie o opțiune de marfă.