Explicația „fundamentală” a motivului pentru care corporațiile emit acțiuni este să strângă capital pentru afacerile lor. Investitorii cumpără acțiuni ca o dovadă a sprijinului că o afacere va continua să se dezvolte. Când crește, investitorii și proprietarii beneficiază. O răscumpărare corporativă este o extensie naturală a strângerii de fonduri. Cu toate acestea, este un subiect mult mai complicat, deoarece există atât de mulți termeni care concurează pentru atenție. Răscumpărările corporative, răscumpărările, acordurile de răscumpărare, repo și repo inverse reprezintă toate segmente confuze și amestecate ale proceselor similare. O răscumpărare corporativă se mai numește și răscumpărare; în mod similar, contractele de răscumpărare, repo și repo inverse, care definesc toate același proces, sunt adesea numite răscumpărări.
Într-o răscumpărare de împrumuturi, numită și un acord de răscumpărare, o corporație își vinde o parte sau toate titlurile sale, inclusiv acțiuni, obligațiuni sau piețe monetare, la o rată premium. Este de acord să răscumpere acele titluri la un cost mai mare la un moment dat în viitor. În multe privințe, un plan de răscumpărare corporativ este ca un împrumut garantat, cu titlurile de valoare servind drept garanție. Rambursarea unui contract de răscumpărare se face de obicei în câteva luni. Acesta este cunoscut sub numele de împrumut pe scurt. Un împrumut cu opțiune lungă nu este la fel de comun. Planul de rambursare pentru acestea se poate extinde până la doi ani.
Într-o răscumpărare corporativă, o corporație își cumpără sistematic propriile acțiuni înapoi de la acționari sau de la piața generală. O corporație poate utiliza un acord de răscumpărare împreună cu un program de răscumpărare corporativă pentru a-și compensa costul; totuși, aici se diverg cele două idei.
Un program de răscumpărare corporativă este o metodă strategică care poate fi interpretată în sensul că o companie consideră că stocul său este subevaluat pe piață. Oferirea unui plan de răscumpărare permite șefilor corporativi să cumpere acțiuni de la acționarii lor, reducând astfel numărul de acțiuni restante. Acest lucru crește de fapt prețul stocului.
Există și alte motive pentru răscumpărarea corporativă. Unele corporații ar putea folosi o răscumpărare corporativă pentru a crește controlul intern; alții îl privesc ca pe o modalitate de a compensa costul de a oferi pachete de compensare angajaților lor. Când o companie contribuie la un 401K sau oferă opțiuni pe acțiuni, acest lucru „diluează” câștigurile din acțiuni ale companiei, deoarece acestea le oferă efectiv. O răscumpărare readuce acele acțiuni sub controlul unei companii – și crește valoarea acțiunilor pentru acționarii rămași.
Există câteva moduri prin care o companie poate face o răscumpărare corporativă. O alegere este de a duce situația la acționarii actuali, oferindu-le să-și cumpere participația în companie cu o primă față de valoarea de piață actuală a acțiunilor. Investitorii au, de obicei, un timp scurt pentru a acționa în baza acestei oferte. O altă metodă pe care o folosesc companiile pentru a-și răscumpăra acțiunile este cumpărarea de acțiuni de pe piață pe o perioadă mai lungă. De fapt, o răscumpărare corporativă permite unei companii să-și răscumpere compania de la acționari. Dacă o corporație reușește să răscumpere 100% din acțiunile sale, poate părăsi cercul de tranzacționare public și deveni o corporație privată.