O garanție hibridă este aceea care combină elemente ale celor două tipuri principale de titluri: capital și datorie. Cele mai cunoscute exemple includ o obligațiune convertibilă și o acțiune preferențială. Prin proiectare, un titlu hibrid combină atât avantajele titlurilor de capital, cât și ale titlurilor de creanță. Unii susțin că este o formă de compromis și, prin urmare, include și dezavantaje din ambele tipuri.
O valoare mobiliară este un produs financiar care poate fi tranzacționat și, în cele din urmă, schimbat în bani, titlurile de valoare fiind de obicei clasificate fie pe baza de datorii, fie pe acțiuni. Se constituie un titlu de creanță astfel încât acesta să fie în cele din urmă returnat emitentului în schimbul numerarului. Cea mai comună garanție este o obligațiune. Un titlu de capital îi conferă deținătorului coproprietatea într-o companie, dar de obicei nu este returnat emitentului pentru numerar. Cea mai comună valoare de capital este acțiunile unei companii.
Securitatea hibridă se va întinde pe aceste două categorii. Aceasta ar putea însemna, de exemplu, că un deținător deține o parte din societatea emitentă, dar poate încă încasa titlul la o dată ulterioară. Acest lucru face ca securitatea să fie mai dezirabilă.
Un exemplu de titlu hibrid este o obligațiune convertibilă. În esență, aceasta este o obligațiune tradițională, ceea ce înseamnă că o companie o emite unui cumpărător și promite să ramburseze prețul de cumpărare plus dobânda celui care deține obligațiunea la o dată stabilită. Spre deosebire de o obligațiune tradițională, obligațiunea convertibilă permite deținătorului să o schimbe cu acțiuni ale companiei la un preț convenit în orice moment. Acest lucru va însemna că deținătorul nu primește plata în numerar la data de expirare programată inițial a obligațiunii. O obligațiune convertibilă este deosebit de de dorit, deoarece combină garanția unei plăți viitoare, atâta timp cât societatea emitentă rămâne în activitate, cu opțiunea de a profita dacă se pare că prețul acțiunilor unei companii este probabil să crească.
Un alt tip de securitate hibridă este cota de preferință. Aceasta este o formă de acțiuni ale companiei în care valoarea va fi rambursată în cazul în care societatea este lichidată, această plată fiind efectuată integral înainte ca administratorii să înceapă împărțirea activelor rămase între alți acționari și creditori. În cele mai multe cazuri, o acțiune preferențială va fi garantată pentru a primi orice plăți de dividende înainte de cele emise pentru acțiunile comune. Aceasta înseamnă că acțiunea preferențială este clasificată din punct de vedere legal drept un titlu de capital, oferind proprietatea parțială a companiei, dar păstrează posibilitatea de a recupera valoarea nominală în numerar, ca și în cazul unui titlu de creanță.