Rata de rentabilitate ponderată a banilor este o metodă de măsurare a performanței unei investiții sau a unui întreg portofoliu de investiții. Este numit astfel deoarece se bazează pe suma de bani dintr-un cont. Pentru a calcula rata de rentabilitate ponderată în bani, intrările într-un cont sunt stabilite pe o parte a unei ecuații față de ieșirile din cont pe cealaltă parte. Indiferent de factorul necesar pentru ca cele două părți să fie egale, este rata de rentabilitate a investiției.
Este esențial ca investitorii să știe cât de bine se descurcă diferitele lor investiții, astfel încât să știe dacă trebuie să facă ajustări. Acest lucru poate fi destul de simplu atunci când ne uităm la o singură investiție, dar poate deveni din ce în ce mai dificil când luăm în considerare toate investițiile care alcătuiesc un portofoliu complet. Din fericire, există câteva calcule matematice disponibile pentru a le ajuta, cum ar fi rata de rentabilitate ponderată în bani.
Pentru a calcula rata de rentabilitate ponderată în bani, investitorii trebuie să stabilească intrările sau veniturile către investitor, pe o parte a ecuației, față de ieșirile sau banii care părăsesc contul investitorului. Pentru un exemplu simplu, imaginați-vă că un investitor cumpără o acțiune cu 50 USD (USD) și apoi o vinde cu 75 USD. Ieșirea ar fi achiziția de 50 USD, iar fluxul ar fi prețul de vânzare de 75 USD. Deoarece 75 USD este de 1.5 ori mai mult decât 50 USD, înseamnă că rata de rentabilitate ponderată este de 50%.
Desigur, investițiile care alcătuiesc un întreg portofoliu pot complica într-o anumită măsură procesul. Atunci când se evaluează rata de rentabilitate ponderată a banilor pentru un portofoliu, ieșirile ar include nu numai banii utilizați pentru achiziționarea unui titlu, ci și orice plăți de dobândă sau dividende reinvestite, precum și retragerile din cont. În schimb, intrările ar include venituri din vânzarea titlurilor de valoare, plăți de dobânzi sau dividende rămase în cont și contribuții la cont.
Deși poate fi un indicator clar al rentabilității unei investiții, rata de rentabilitate ponderată în bani are un dezavantaj principal. După cum sugerează și numele, returnarea este afectată de suma de bani care se află de fapt într-un cont. Deoarece acesta este cazul, performanța va arăta întotdeauna puțin mai bună dacă există fonduri abundente într-un cont, ceea ce înseamnă că rezultatele pot fi oarecum distorsionate.