Securitizarea este procesul de punere în comun sau grupare a diferitelor tipuri de instrumente de creanță în scopul vânzării instrumentelor pentru numerar. Ca parte a procesului, valoarea combinată a pachetului de instrumente de datorie este utilizată pentru a converti pool-ul într-o emisiune de obligațiuni care poate fi, la rândul său, achiziționată de investitori. În general, un administrator face achiziția inițială a pachetului, apoi vinde obligațiunea unuia sau mai multor investitori.
Tipul de instrumente de creanță implicate în securitizare nu trebuie să fie datorii similare pentru a fi incluse în pachet. O afacere de securitizare poate include datorii atât de variate, cum ar fi ipoteci, împrumuturi auto sau datorii cu cardul de credit. În esență, principala calificare pentru includere este că instrumentele de creanță incluse în pachet vor continua să genereze venituri din plățile primite pe principiul datoriei, precum și orice dobândă care se aplică soldului restant.
O strategie de grup de credite ipotecare de acest tip este relativ comună. Băncile, companiile financiare și consorțiile de investitori se angajează adesea în procesul de securitizare. Pentru debitorii individuali, un transfer al dreptului de proprietate asupra datoriei poate fi complet transparent sau nu necesită altceva decât schimbarea adresei la care sunt remite plățile. În general, un proiect de securitizare nu duce la o creștere a ratelor dobânzilor.
Frumusețea utilizării unui proces de securitizare pentru a crea un MBS sau un titlu garantat cu ipotecă este că investiția va genera un flux regulat de venituri pe o perioadă lungă de timp. Investitorii primesc acest flux de numerar din plățile asupra dobânzii și a principalului efectuate de debitori. MBS poate implica atât credite ipotecare rezidențiale, cât și comerciale.
Ca și în cazul oricărei titluri garantate cu active, există un anumit grad de risc pentru investitor. Deoarece emisiunile de obligațiuni sunt susținute cu instrumente de datorie, există întotdeauna șansa ca unul sau mai mulți debitori să nu plătească împrumuturile, creditele ipotecare sau datoria cardului de credit. Cu toate acestea, investitorii care includ în mod regulat investiții de securitizare ca parte a practicilor lor de afaceri, de obicei, iau măsuri pentru a minimiza pierderea potențială dintr-o neplată, incluzând uneori un fel de asigurare din partea mandatarului în termenii și condițiile care se aplică vânzării. Acest lucru poate ajuta la minimizarea șanselor de a deține un activ nelichid și de a suferi o pierdere în cadrul întreprinderii.