Efectul calendar se referă la indicatorii sau tendințele percepute care se bazează pe un anumit aspect al calendarului. Legat de performanța acțiunilor, precum și de performanța generală a pieței, ideea de bază din spatele unui efect calendaristic este că există anumite perioade ale anului în care se poate depinde de dezvoltarea unor condiții specifice. Aceste tendințe constante sunt înțelese a fi consistente și pot fi prezise cu un grad ridicat de acuratețe.
Există câteva exemple destul de cunoscute ale efectului calendaristic pe care mulți investitori le consideră a fi foarte previzibile. Poate că cea mai populară dintre toate strategiile cu efect de calendar se numește efectul ianuarie. În esență, acest efect calendaristic indică faptul că acțiunile cu capitalizare mică vor începe să crească în ultima zi a lunii decembrie și vor continua să crească până în a cincea zi de tranzacționare din ianuarie.
O mare parte din meritul acestui efect calendaristic se datorează faptului că, în mod obișnuit, există o mare parte de vânzări care au loc în acest moment, ca un mijloc final de a încheia finanțele pentru anul calendaristic precedent. Ultima rundă de vânzare ajută la crearea de pierderi fiscale care pot fi apelate atunci când fac rapoarte fiscale pentru trimestrul al patrulea, îi ajută pe investitori să strângă numerar rapid pentru concediu și după vacanță și creează câștiguri de capital. Persoanele care doresc să obțină oferte bune se alătură freneziei vânzărilor cumpărând acțiuni în această mică fereastră de oportunitate.
Efectul Mark Twain este, de asemenea, un alt efect de calendar pe care unii investitori jură. Pe baza unui citat al autorului Mark Twain, teoria din spatele acestui efect calendaristic este că randamentele acțiunilor sunt mai mici în luna octombrie decât în orice altă perioadă de treizeci de zile din anul calendaristic. În timp ce sprijinul istoric pentru această teorie este oarecum neregulat, susținătorii se grăbesc să sublinieze că prăbușirile stocurilor din 1929 și 1987 au avut loc ambele în luna octombrie.
Un al treilea exemplu de efect de calendar este cunoscut sub numele de indicatorul Halloween. Acest concept afirmă practic că bursa este semnificativ mai puternică din noiembrie până în aprilie următor. În urma acestui efect perceput, investitorii vor vinde în luna mai și apoi își vor lăsa participațiile să circule până în octombrie următor, de obicei la sfârșitul lunii. Acest efect special de calendar pare să aibă de fapt o cantitate destul de mare de detalii istorice pentru a susține teoria. Mulți susținători ai indicatorului de Halloween sugerează că oamenii care își iau vacanțe și vacanțe în timpul lunilor de vară pot duce la slăbiciunea pieței.