Un certificat cu sumă nominală este un tip de garanție oferit de o companie de investiții, mai degrabă decât de o corporație sau un guvern. Este pur și simplu un certificat pe care un investitor îl cumpără, oferind o garanție că societatea emitentă va rambursa banii plus o dobândă convenită la o dată viitoare stabilită. Deși unele companii încă mai emit certificate cu valoare nominală, acestea au căzut în mare parte din favoarea din cauza modificărilor aduse legilor fiscale.
Primele certificate cu sumă nominală au fost puse în vânzare în 1894 printr-o companie cunoscută sub numele de Investor’s Syndicate. Certificatele au fost reglementate mai strâns prin Actul Societății de Investiții din 1940. Astăzi, doar două mari companii, Ameriprise și SBM, mai eliberează certificatele.
Există două tipuri principale de certificate cu sumă nominală. Într-una, investitorul plătește emitentului bani în rate fixe. Acestea se pot întinde pe toată durata de viață a certificatului, dar în unele cazuri plățile sunt încheiate mai devreme. Cu celălalt tip, cunoscut sub numele de certificat cu sumă nominală plătită integral, investitorul plătește în avans întreaga sumă. Acest tip ar trebui să aibă în mod normal o rată a dobânzii ceva mai mare, deoarece emitentul are acces la mai mult din banii investitorului pentru o perioadă mai lungă.
În multe privințe, un certificat cu sumă nominală seamănă cu o obligațiune sau cu un certificat de depozit, dar există o diferență cheie. Spre deosebire de o obligațiune, certificatul cu sumă nominală este emis în mod special de o companie de investiții, mai degrabă decât de o corporație generală sau un guvern care încearcă să obțină finanțare. Acestea fiind spuse, investitorul trebuie în continuare să evalueze riscul ca emitentul să nu fie în activitate atunci când certificatul ajunge la scadență pentru rambursare.
Spre deosebire de un certificat de depozit sau CD, un certificat de sumă nominală nu este asigurat de Federal Deposit Insurance Corporation. Aceasta înseamnă că investitorul nu este protejat împotriva eșecului companiei emitente. Un avantaj, însă, este că penalitățile pentru retragerea anticipată a banilor, cunoscute sub numele de predarea certificatului, sunt mai mici decât în cazul unui CD.
Motivul principal pentru popularitatea inițială a certificatului cu sumă nominală a fost că acesta avea avantaje fiscale. Mai exact, investitorul nu a trebuit să plătească niciun impozit pe dobânda câștigată pe certificat până la încasarea acestuia. Acest lucru diferă de multe forme de venit din investiții, cum ar fi dobânda la un cont de economii sau dividendele dintr-un stoc. Astăzi, majoritatea certificatelor cu sumă nominală nu mai prezintă acest avantaj.