Un depozit la termen este o investiție fixă de valută într-o instituție financiară cu o limită de timp stabilită în ceea ce privește momentul în care poate fi retras. „Depozit la termen” este menționat mai frecvent în Australia, Canada și Noua Zeelandă, în timp ce termenul „depozit la termen” este mai frecvent în Statele Unite și în țările europene.
O investiție în depozit la termen este un produs de economisire non-lichid cu o dată de scadență pe termen scurt, care variază de la câteva luni la câțiva ani. Datorită acestui termen fix, instituția financiară va plăti o dobândă mai mare decât un cont de economii în depozit lichid (sau la vedere). Aceste instrumente cu risc scăzut sunt foarte sigure și servesc ca o alternativă atractivă pentru investitorul conservator.
Cea mai comună formă de depozit la termen este un certificat de depozit (CD). În general, au termene de scadență de la 1 lună la 5 ani. CD-urile fac parte din masa monetară M2 și sunt emise ca parte a pieței primare (emisiune nouă) sau a pieței secundare (emisiuni vândute unei alte părți).
În Statele Unite, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) va asigura investițiile bancare și ale instituțiilor de economii pentru până la 100,000 USD (USD), inclusiv principalul și dobânda acumulată. Dacă CD-ul ar fi un cont comun deținut de două persoane, ar fi eligibil pentru o acoperire de asigurare de până la 200,000 USD (100,000 USD fiecare). Fiecare CD constituie o obligație între asigurător sau piața secundară și nu instituția financiară în sine.
CD-urile sunt disponibile într-o gamă largă de scadențe, cu valori nominale minime și incremente de 1,000 USD. Ratele mai mari ale dobânzii pot fi asigurate prin investirea pe o perioadă mai lungă pentru depozitul la termen. Dobânda la CD-uri cu mai puțin de un an se plătește în general la scadență, iar cele mai mari de un an sunt plătite fie lunar, trimestrial, semestrial, anual sau la scadență.
Dobânda la depozitele la termen se bazează pe o rată anuală față de dobânda compusă. Pe un cont purtător de dobândă, dobânda este fie la o rată fixă, fie la o rată variabilă. Un CD cu rată fixă va plăti aceeași dobândă pe toată durata de viață a CD-ului. Rata dobânzii la un CD variabil poate crește sau scădea față de rata inițială. CD-urile cu cupon zero nu poartă dobândă, ci mai degrabă sunt emise cu o reducere substanțială și ajung la scadență la valoarea nominală.
CD-urile Jumbo, care fac parte din masa monetară M3, sunt depozite la termen cu investiții de peste 100,000 USD. IRA, planurile Keogh auto-direcționate, planurile 401k și anumite planuri de contribuții definite auto-dirijate sunt asigurate FDIC până la 250,000 USD, inclusiv principalul și dobânda acumulată.
Cu orice depunere la termen, nu sunt permise depuneri sau retrageri suplimentare, iar retragerea anticipată va duce la penalități. Cu toate acestea, chiar și în cazul decesului sau al incompetenței proprietarului CD-ului, retragerea anticipată a întregului CD va fi în general permisă fără penalități.