Un împrumut subordonat, denumit și o datorie junior, este un împrumut secundar unui împrumut primar. Adesea, acest termen este folosit pentru a descrie împrumuturile imobiliare, deși poate fi folosit și în alte situații de împrumut. Împrumutul primar, sau primul, asupra unei proprietăți are, de asemenea, primul drept de drept sau creanță legală asupra acestuia. În cazul în care are loc o executare silită sau faliment, datoria subordonată este mai puțin prioritară și este plătită numai odată ce garanțiile primare sunt îndeplinite. Întrucât rambursarea acestui tip de împrumut este supusă priorității acestuia în raport cu alte datorii, un împrumut subordonat este considerat risc ridicat pentru creditor.
Pentru a înțelege cum funcționează un împrumut subordonat, poate fi util să luați în considerare împrumuturile din punct de vedere al clasamentului. Împrumutul cu cel mai înalt rang, sau împrumutul primar, este cea mai mare prioritate pentru plată. Un împrumut subordonat se situează după datoriile primare când vine vorba de rambursare. Aceasta înseamnă că creditorul care face o datorie subordonată are o creanță secundară asupra activelor care pot fi sechestrate sau vândute pentru rambursare.
Poziția unui împrumut subordonat poate fi cea mai evidentă atunci când vine vorba de o situație de neplată. În cazul în care, de exemplu, un împrumutat nu plătește un împrumut care este garantat cu bunuri imobiliare, un creditor poate alege să execute silite. Într-un astfel de caz, împrumutătorul împrumutului primar are dreptul să încaseze mai întâi banii datorați. Apoi, titularul împrumutului subordonat încasează din banii rămași după rambursarea împrumutătorului primar. În cazul în care nu mai sunt bani pentru rambursarea creditorului secundar, împrumutul subordonat ar putea duce la o pierdere pentru creditorul secundar.
De obicei, împrumuturile subordonate sunt acordate la o rată a dobânzii mai mare decât împrumuturile primare. Acest lucru se datorează faptului că creditorul își asumă mai mult risc atunci când acordă acest tip de împrumut. De fapt, aceste împrumuturi sunt adesea mai dificil de asigurat decât împrumuturile primare din cauza riscului mai mare cu care se confruntă un creditor atunci când acordă împrumuturi subordonate.
Ordinul de plată pentru datorii prioritare și împrumuturi subordonate rămâne același, chiar dacă în locul unei executări silite intervine faliment. Dacă activele unui împrumutat sunt lichidate în cadrul procedurii de faliment, datoriile prioritare sunt plătite mai întâi. Titularul de împrumut subordonat primește apoi plata după achitarea integrală a datoriilor prioritare. Aceasta înseamnă că deținătorul datoriei subordonate poate să nu primească toți sau o parte din banii care îi sunt datorați.