Un warrant de tranșă este o parte, sau o tranșă, a unei emisiuni de valori mobiliare cu warrants care conferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra un anumit titlu. Dacă o ofertă include două sau mai multe tranșe, unele sau toate tranșele pot include un warrant. O ofertă de warrant de tranșă poate avea tranșe cu scadențe diferite sau niveluri diferite de risc. Tranșele sunt plătite într-o ordine de prioritate stabilită la sosirea termenului de scadență.
O tranșă face parte dintr-o ofertă mai mare de valori mobiliare. Ofertele sunt împărțite în tranșe, astfel încât părți ale unei emisiuni de obligațiuni, de exemplu, să poată avea date de scadență diferite. Aceasta înseamnă că întreaga emisiune nu ajunge la scadență la un moment dat, oferind emitentului mai multă flexibilitate atunci când plătește obligațiunile la scadență. Tranșe diferite vor avea grade diferite de risc pentru investitor. O tranșă de 20 de ani prezintă un risc mai mare decât o tranșă de 5 ani a aceluiași titlu.
Un warrant este un instrument derivat care este emis împreună cu alte acțiuni sau obligațiuni și oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra acțiuni în viitor la un preț specificat. Mandatele de acțiuni (denumite și mandate de cumpărare de acțiuni) sunt adesea emise împreună cu acțiuni sau obligațiuni preferate pentru a face achiziția mai atractivă pentru investitori. Cumpărătorul unui warrant nu este obligat să cumpere titlul, dar are opțiunea de a face acest lucru dacă prețul este atractiv. În cazul în care cumpărătorul alege să nu exercite un mandat prin achiziționarea garanției în intervalul de timp specificat, mandatul expiră pur și simplu.
Uneori, o ofertă este făcută în două sau mai multe tranșe pentru a permite finanțare suplimentară după finalizarea primei tranșe. O companie poate face o ofertă de acțiuni în timp ce își rezervă dreptul de a oferi acțiuni suplimentare într-o a doua tranșă dacă prima tranșă nu oferă suficiente capitaluri proprii sau dacă este nevoie de finanțare suplimentară într-o perioadă relativ scurtă de timp. A doua tranșă va include adesea un mandat de tranșă pentru a face din achiziție o investiție mai atractivă. Poate exista o primă de preț pentru warrantul de tranșă sau poate fi inclus cu toate acțiunile din tranșă.
Un mandat de tranșă este o investiție sofisticată și este adesea folosită de companiile care caută capital de risc. Acest tip de investiție necesită o diligență semnificativă din partea investitorului. Este important să înțelegeți compania care face oferta și riscurile implicate.