Randamentul impozabil echivalent este randamentul care ar trebui returnat dintr-o investiție cu dobândă impozabilă pentru a fi echivalent cu o investiție cu dobândă scutită de impozit. Este folosit ca bază de comparație atunci când se determină care investiții ar fi cele mai solide din punct de vedere financiar. De exemplu, la suprafață, dacă o investiție dă două procente și cealaltă are trei procente, investiția de trei procente sună ca o investiție mai solidă, dar dacă cele două procente sunt scutite de impozite și investiția de trei procente nu, investiția cu randamentul de două procente poate fi de fapt o afacere mai bună.
Foarte puține investiții sunt scutite de impozite. Obligațiunile municipale sunt un exemplu comun; acestea sunt oferite fără taxe pentru a încuraja oamenii să investească, deoarece randamentul declarat nu este de obicei un stimulent foarte mare. În funcție de regiunea în care se investește, este important să rețineți că „fără taxe” poate induce în eroare. De exemplu, oamenii pot fi scutiți de taxele naționale, dar nu și de cele regionale, cu astfel de investiții.
Deși investițiile scutite de impozite par să aibă randamente scăzute, uneori performanța lor este mai bună decât își dau seama oamenii, deoarece pun în buzunar toți banii pe care îi aduce investiția, în loc să fie forțați să predea o parte agențiilor fiscale. În consecință, atunci când oamenii se uită la investiții, trebuie să determine care este randamentul impozabil echivalent pentru ca o investiție impozabilă să ajungă la egalitate cu una fără impozit.
Sunt necesare doar câteva numere pentru a determina randamentul impozabil echivalent. Pentru a calcula acest număr, este necesar să cunoașteți categoria de impozitare a investitorului, deoarece rata la care este impozitat cineva va afecta randamentul impozabil echivalent. De asemenea, este necesar să se cunoască dobânda oferită pentru o investiție fără taxe. Oamenii pot rezolva problema și în alt mod, folosind dobânda cunoscută pentru o investiție impozabilă pentru a găsi punctul în care o investiție fără taxe ar fi echivalentă. Aceste informații pot fi folosite pentru a compara opțiunile de investiții disponibile pentru a determina care ar fi cea mai înțeleaptă cumpărare.
Formula pentru a găsi randamentul impozabil echivalent este relativ simplă. Aceasta implică împărțirea randamentului liber de impozitare la 1, apoi scăderea categoriei de impozitare a investitorului. Pentru a găsi, de exemplu, randamentul impozabil echivalent pentru o investiție într-o obligațiune municipală cu patru procente de către un investitor în categoria de impozitare de 30%, ar fi împărțit patru la 70, ceea ce aduce 5.71; o investiție impozabilă ar trebui să returneze cel puțin 5.71% pentru a depăși obligația municipală. Cu cât nivelul de impozitare al unei persoane este mai mare, cu atât va fi mai mare randamentul impozabil echivalent pentru investiții.