Ce este un raport de conversie?

Ratele de conversie sunt calcule simple care se referă la raportul dintre acțiunile comune de acțiuni care sunt primite din conversia unui titlu convertibil. Folosind datele furnizate la momentul achiziționării titlului de valoare, este posibil să se determine câte acțiuni ordinare ar fi acumulate dacă conversia are loc la un moment dat. Investitorii folosesc adesea procesul unui raport de conversie pentru a monitoriza starea unui titlu convertibil în lumina condițiilor actuale de piață.

Informațiile necesare pentru a efectua un raport de conversie de bază sunt simple. Formula necesită valoarea nominală curentă a titlului convertibil și prețul de conversie al capitalului propriu. Folosind aceste două informații, este posibil să se determine câte acțiuni ar rezulta dacă ar fi invocată clauza de conversie care face parte din termenii și condițiile titlului. În funcție de condițiile actuale ale pieței și de performanța viitoare proiectată a acțiunilor, conversia poate fi în interesul investitorului.

Investitorii nu sunt singurii oameni care folosesc un raport de conversie. Brokerii folosesc adesea formula ca parte a sprijinului lor continuu pentru clienți. Acest lucru îl ajută pe broker să ofere clienților sugestii despre ce să facă cu titlurile de valoare convertibile la un moment dat. Dacă raportul de conversie nu pare favorabil în opinia brokerului, atunci acesta sau ea este de natură să descurajeze investitorul de la exercitarea privilegiului de conversie. În cazul în care raportul de conversie indică faptul că clientul ar realiza o rentabilitate semnificativă prin executarea unui ordin de conversie a titlului, desigur, brokerul ar recomanda acest mod de acțiune investitorului.

În general, investitorii tind să caute titluri convertibile care prezintă un raport relativ ridicat. Un raport mai mare indică faptul că este probabil să rezulte mai multe acțiuni comune din executarea conversiei la un moment dat în viitor. Cu toate acestea, prezența unui raport de conversie mai mare nu înseamnă neapărat că este întotdeauna în interesul investitorului să convertească efectiv titlul.