Investitorii în anuitate trebuie adesea să plătească impozite pe randamentul lor, dar o parte a rentabilității care nu este impozitată este cunoscută sub numele de raport de excludere. Motivul pentru care acest raport de excludere nu este impozitat este pentru că, deși este o rentabilitate, se gândește pur și simplu pentru a completa banii folosiți de investitori pentru a începe renta. Pentru a afla procentul raportului, suma plătită pentru anuitate și rentabilitatea anticipată sunt împărțite. Majoritatea investitorilor de anuitate își vor completa complet costurile de investiție, moment în care raportul devine invalid.
Când cineva realizează o rentabilitate a investiției sale, rentabilitatea este impozitată la fel ca și venitul unui lucrător. Cu un raport de excludere, doar o mică parte – nu întreaga rentabilitate – este impozitată. Acest raport afectează în mare parte investițiile bazate pe anuități, dar există și alte vehicule de investiții care pot fi, de asemenea, afectate de acest raport. Impozitarea întregului profit ar fi ca și cum a impozita tot ceea ce face un muncitor obișnuit; ar putea duce la randamente scăzute și ar face investițiile și mai riscante. În timp ce toți banii pe care un investitor îi face pe această investiție sunt considerați din punct de vedere tehnic o rentabilitate, raportul de excludere îi permite unui investitor să-și compenseze pierderile, deoarece partea care nu este impozitată este gândită să reînnoiască banii pe care i-a plătit pentru investiție.
Sunt necesare două cifre diferite pentru a afla un raport de excludere sau procentul pe care investitorul nu este impozitat. Un număr este cât a plătit investitorul pentru a începe investiția în anuitate, în timp ce al doilea este cât de mult prevede contractul său ca o rentabilitate a investiției. Cei doi sunt împărțiți, iar procentul rămas este porția pe care nu este impozitat. De exemplu, dacă raportul de excludere este de 85 la sută, atunci doar restul de 15 la sută este venit impozabil.
Pe măsură ce o anuitate continuă să plătească, este obișnuit ca un investitor să-și recupereze costurile inițiale. Când se întâmplă acest lucru, raportul de excludere este eliminat și toate returnările sunt considerate impozabile. De exemplu, dacă costul de pornire este de 2,000 de dolari SUA (USD), atunci de îndată ce investitorul primește atât de mulți bani neimpozabili în profit, orice altceva câștigat din investiție este impozitat la suma totală. În cazul în care investiția nu aduce un profit suficient pentru a acoperi costul, atunci este considerată o pierdere și investitorul nu își va recupera investiția inițială.