Schimburile reciproce sunt grupuri sau colecții de asigurători care oferă beneficii unul altuia. Structurat de obicei ca o entitate non-profit, schimbul reciproc este uneori cunoscut ca un schimb inter-asigurare. Acest aranjament face posibilă partajarea acoperirii cu alți furnizori, despăgubind efectiv fiecare entitate care face parte din schimb. Deși funcționează într-o manieră similară cu cea a unei companii de asigurări mutuale, există câteva diferențe cheie.
Una dintre caracteristicile distinctive ale unui schimb reciproc este că entitatea nu este încorporată. Aceasta este diferită de o companie de asigurări mutuale care este încorporată. Ca urmare, membrii individuali ai bursei rămân răspunzători, mai degrabă decât să se bucure de răspunderea solidară care ar exista dacă entitatea ar fi constituită. Legislația actuală din jurisdicțiile în care crearea acestui tip de pool de asigurări, în general, impune limite asupra răspunderii fiecărui membru sau abonat, adesea la cel mult activele deținute de membru individual.
O gamă largă de entități pot deveni membri ai unui schimb reciproc. Denumit uneori abonat, membrul poate fi o persoană fizică, o corporație cu răspundere limitată, o societate în comandită sau o corporație generală. Termenii și condițiile pentru aderare vor varia de la o bursă la alta, deși toate trebuie să respecte reglementările locale pentru a funcționa ca entitate juridică.
Municipalitățile pot alege, de asemenea, să formeze un schimb reciproc ca mijloc de a oferi o gamă mai largă de beneficii de asigurare celor care participă la entitate. Acest lucru face posibilă despăgubirea încrucișată a unui număr de guverne, județe sau parohii mici, sau chiar orașe mici, fără a suporta cheltuielile care ar fi implicate în crearea unor pachete de asigurare comparabile. Schimbul este finanțat din depozitele făcute de fiecare entitate membră, făcând efectiv posibil ca toți membrii să se bucure de beneficii care ar fi greu de asigurat în alte circumstanțe. În vremuri de probleme economice, modelul unui schimb reciproc a devenit din ce în ce mai atractiv pentru jurisdicțiile locale cu resurse limitate.
Pentru a gestiona schimbul reciproc, entitatea angajează serviciile unui profesionist juridic care funcționează de fapt ca avocat. Această persoană are în mod normal încredințarea tuturor activelor entității și este liberă să le administreze în conformitate cu statutul care guvernează organizația. În cele mai multe situații, toți participanții la schimb își păstrează drepturile asupra activelor gajate, situație care îl face pe avocat de fapt mai mult un administrator, iar membrii sau abonații beneficiari ai acordului de încredere reciprocă.