Swapurile fiscale sunt strategii care implică vânzarea și achiziția a două titluri de valoare diferite, dar similare. Un swap fiscal este de obicei efectuat ca un mijloc de utilizare a legilor fiscale existente pentru a realiza o pierdere care poate fi aplicată obligației fiscale totale pentru o anumită perioadă fiscală. Ca atare, swap-ul fiscal este un mijloc legitim de gestionare a impozitelor, astfel încât persoana fizică sau entitatea creează o povară fiscală mai mică pentru perioada respectivă.
Procesul de creare a unui swap fiscal este relativ simplu. În primul rând, investitorul va identifica o valoare mobiliară din portofoliul actual care a fost în declin. Această rată de declin trebuie să ia prețul curent de piață al titlului de valoare sub prețul plătit inițial de investitor.
În al doilea rând, investitorul va identifica un curent de securitate oferit spre vânzare. Acest nou titlu trebuie să fie similar cu titlul care va fi vândut, dar nu poate fi acțiuni diferite ale aceluiași titlu. Prețul de cumpărare al titlului nou trebuie să fie mai mare decât prețul de vânzare al titlului vechi.
Prin vânzarea titlului în scădere și achiziționarea unei titluri de valoare similare, dar cu preț mai ridicat, și efectuând ambele tranzacții în aceeași perioadă fiscală, investitorul generează o pierdere care poate fi utilizată la sosirea timpului fiscal. Atunci când se desfășoară conform legislației în vigoare privind investițiile, această creare a unei pierderi în scopuri fiscale este considerată a fi perfect legitimă.
În timp ce procesul unui swap fiscal pare atrăgător la suprafață, există un element de risc implicat pentru investitor. În primul rând, garanția inițială ar putea inversa tendința actuală și ar putea începe să crească din nou, depășind probabil prețul inițial de achiziție. Aceasta ar însemna că investitorul nu va primi beneficiul majorării, deoarece el sau ea nu mai deține titlul.
În al doilea rând, titlul nou achiziționat ar putea experimenta în scurt timp o spirală descendentă, creând o pierdere mai mare decât a sperat investitorul să obțină. Dacă pierderea este prea mare, ar putea însemna probleme financiare pentru investitor. Ca urmare, scopul principal al swap-ului fiscal este învins, iar investitorul trebuie să se angajeze în controlul daunelor.